תוכן עניינים:
חיזוי פיננסי מבוצע למגוון רחב של סיבות, כגון תחזית המכירות הצפויות על מנת להתאים את שיעורי הקיבולת או כחלק מניהול התקציב. נושים דורשים לעתים קרובות הן דוחות כספיים היסטוריים וחזויות בעת ביצוע ניתוח האשראי הראשוני והמתמשך שלהם. הדוחות הכספיים המתוכננים משמשים גם להכנת הערכות עסקיות, אשר עשויות להיות נחוצות לצורך דיווח כספי, תכנון נדל"ן, מיזוגים ורכישות או אפילו ליטיגציה תאגידית. הכנת תחזיות פיננסיות מחייבת ניתוחים מורכבים, הכפופים למספר מגבלות ואתגרים.
דיוק של נתונים היסטוריים
חיזוי פיננסי מתבצע לעתים קרובות באמצעות תוצאות היסטוריות כפרוקס לעתיד. ניתן לעשות זאת על ידי ניתוח דוח הכנסות היסטוריות ופריטים במאזן עבור מגמות, כגון מגמות צמיחה, וליישם את הנתונים האלה קדימה. לדוגמה, אם חברה השיגה צמיחה יציבה בממוצע 5 אחוזים בשנה בחמש השנים האחרונות, אתה יכול תחזית המכירות של השנה הבאה באמצעות צמיחה של 5 אחוזים. אמנם בשימוש נרחב, גישה זו יכולה להיות בעייתית. אם תוצאותיה של החברה אינן ברורות משנה לשנה, ממוצעים היסטוריים לא יספקו אינדיקציות טובות לעתיד. אם החברה היא סטארט-אפ, ייתכן שתוצאות היסטוריות לא יהיו זמינות כלל. בנוסף, תנאי שוק חיצוניים יכולים להשפיע על התוצאות הכספיות באופן שלא ייתפס על ידי ניתוח התוצאות ההיסטוריות.
מסגרת זמן
ככל שמסגרת הזמן ארוכה יותר, כך יהיה קשה יותר לצפות לתוצאות פיננסיות במדויק. זה פחות קשה לחזות את התוצאות הכספיות של השנה הבאה מאשר הצפוי למספרים בעשור הקרוב. לדוגמה, אם אתה מגייס מגמות תוך שימוש בחמש שנים של נתונים היסטוריים, תוך הכנת התחזיות הפיננסיות ל -10 שנים, תחולתן של מגמות של חמש שנים צפויה להיות נמוכה יותר ל -10 שנים. ככל שחולף זמן רב יותר, מתרחשת ההסתברות להתרחשות אירועים העלולים להשפיע על התוצאות הכספיות של החברה. נתח השוק יכול להגדיל או להקטין, או התנאים הכלכליים יכולים להשתנות באופן משמעותי. ככלל, תקופות הקרנה קצרות יותר מדויקות יותר.
בעיות עם נתוני קלט
מלבד השימוש בנתונים היסטוריים, תחזיות מבוצעות לעיתים קרובות תוך שימוש בניתוח ליניארי, אשר מקשר בין הביצועים הפיננסיים העתידיים לבין משתנים תלויים שונים הקשורים לנתונים הכספיים הבסיסיים. זה יכול להיות בעייתי מאוד - נתפס הטוב ביותר על ידי ביטוי זבל, זבל החוצה. האמינות של התחזית שלך טובה רק כמו התשומות המשמשות לחישוב זה. זה משאיר מקום לטעויות שנגרמו על ידי טעויות שנעשו איסוף או לפרש את הנתונים, או טעות אנוש הזנת נתונים למודל חיזוי. כמו כן, בני אדם כפופים הטיות שונות, כגון הטיה אישור, אשר מתרחשת כאשר שיפוט של פורסטר הוא מוטה על ידי מושגים predisposed על התוצאות הצפויות. זה יכול לגרום חזאי לשים יותר מדי דגש על פריטים רלוונטיים פחות נתונים, או להיפך.
אירועים בלתי צפויים
גם אם אתה מבצע באופן מושלם את שיטות החיזוי הכמותי והאיכותי, אי-אפשר לחזות את הבלתי צפוי. אלמנטים אלו עשויים להשתנות בטבע, אך הם יכולים להיות סיכונים המבוססים על התחרות, הכלכלה, זעזועים חיצוניים לשוק. לדוגמה, לאחר שנים רבות של צמיחה, בלוקבסטר היה עיוור על ידי הביצועים של נטפליקס, אשר מהר מאוד נשחקו בלוקבאסטר של נתח השוק והמכירות. חנות קמעונאית יכולה לפתוח מיקום חדש ולהגדיל את הצמיחה הפיננסית החזקה, רק כדי להיות מתחרה ישיר להיפתח מעבר לרחוב, להשפיע על המכירות והרווחים.
יתר על כן, אירוע הברבור השחור יכול בקלות להפוך תחזיות פיננסיות מוכן היטב. אירוע הברבור השחור הוא התרחשות בלתי סבירה ביותר המתרחשת, מציג שלושה גורמים - זה בלתי אפשרי לחזות, זה נושא השפעה מסיבית, ואת הערך המדהים שלה הוא מדהים, כי אנשים לא יכלו להעלות על הדעת אירוע כזה מתרחש.