תוכן עניינים:
ניתוח תיק הוא תהליך של בחינת כל השקעה המוחזקת בתוך תיק והערכת האופן שבו היא משפיעה על הביצועים הכוללים. ניתוח תיקי השקעות מבקש לקבוע את השונות של כל נייר ערך, את גרסת הביטא הכוללת של התיק, את כמות הפיזור ואת הקצאת הנכסים שבתיק.
הניתוח מבקש להבין את הסיכונים הכרוכים בהרכב הנוכחי של התיק ולזהות דרכים למזעור הסיכונים שזוהו.
גיוון
תורת הפורטפוליו המודרנית נשענת על גיוון כדי למזער את הסיכון הביטחוני האישי בתיק. הרעיון הוא כי על ידי החזקת מספר רב של ניירות ערך שונים, אין ביטחון אישי יכול להשפיע באופן משמעותי על הביצועים של תיק המשקיע נשאר עם רק סיכון מערכתי, וזה הסיכון כי כל המגזר או השוק יירד. אפשר לגדר את הסיכון הסיסטמי, אבל זה לא יכול להיות מקלים במלואם מבלי לוותר על חלק משמעותי של תשואות פוטנציאליות.
הקצאת נכסים
הקצאת הנכסים היא החלק השני של הקטנת הסיכון. משקיע יכול להחזיק בפורטפוליו 200 ניירות ערך שונים, אך אם הם כולם במגזר אחד, הוא ייחשף ברצינות לסיכון המערכתי של המגזר הבודד.
כדי להקטין את הסיכון המערכתי של המגזר, המשקיעים מבקשים להקצות חלקים שונים מתיק הנכסים שלהם למגזרים ולנכסים שונים. לדוגמה, תיק עשוי להיות מורכב מ -10% מניות שבבים כחולים, 10% מניות אמצעיות, 10% מניות קטנות, 10% מניות בינלאומיות, 10% בתחום הנדל"ן, 10% בזהב, 10%, 10% באגרות חוב ממשלתיות, 10% בשמן ו -10% במזומן.
על ידי הקצאת כספים בין סוגים שונים של נכסים, המשקיע הולך לחוות פחות תנודתיות שנגרמת על ידי הביצועים המשתנים של ההשקעות בכל כיתה.
שונות אינדיבידואלית
לאחר קביעת הקצאת הנכסים ופיזורם נבחנת השונות של כל נייר ערך. השונות היא השיעור שבו ערך ההשקעה משתנה בממוצע. ככל שהשונות גדולה יותר, כך גדל הסיכון הקשור להשקעה.
בטא
באמצעות השונות של ההשקעה, ניתן לחשב את גירסת הביטא שלה. גרסת הביטא היא מדד שימושי לכמות השונות הקיימת עבור ביטחון פרטני בהשוואה לתיק או למדד קיים. הבטא של השקעה הוא דרך קלה לראות אם הוספת האבטחה לתיק קיים תקטין את הסיכון הקשור לתיק או תגדיל את הסיכון.
בטא של פחות מפחית את הסיכון, בעוד ביתא של יותר מאחד יגביר את הסיכון.
באמצעות ניתוח תיקונים כדי לתקן תיק
הכלים השונים המשמשים בניתוח תיקי השקעות שימושיים רק במידה שהם יכולים לסייע למשקיע להשיג את מטרותיה. אם ניתוח מצא כי קיים ריכוז גבוה מדי במעמד נכס מסוים או לא מספיק פיזור בתוך סוג הנכס, משקיע יכול לנקוט צעדים לתיקון המצב עם המטרה הסופית של בניית תיק המייעל תשואות תוך מזעור הסיכון.