כיצד לחשב לאחר עלות המס של מניות מועדף

שיעור בסיסי עבור כל תלמיד השנה הראשונה הוא כיצד לחשב את עלות החוב. באופן ספציפי, כיצד לחשב את הממוצע המשוקלל (חוב והון) עלות ההון על מנת להעריך את מחיר המניה של חברה מסוימת. שיקול אחד בעלות הממוצעת המשוקללת של משוואת ההון הוא עלות המס לאחר מכן של מניות בכורה. הדבר החשוב ביותר לדעת מתי לחשב את עלות המס לאחר המניות המועדפות היא, שלא כמו תשלומי הריבית (שהיא הוצאה), דיבידנדים משולמים עם הכנסה לאחר מס.

שלב

להבין מה המניות המועדפות היא. למניות מועדפות יש מאפיינים של חוב וניירות ערך. זה דורש תשלום קבוע לבעלי המניות, אך אינו מחייב תשלום הקרן. על פי חוקי המס השנתיים של 2009, תשלומי ריבית אלו מטופלים כדיבידנדים.

שלב

להבין את ההבדל בין החוב המניות המועדפות. בשל שיקולי המס, ההפרש היחיד בין מניות בכורה מועדפות לבין חוב הוא התמורה המס הניתנת לחוב. ריבית ששולמה על אגרות חוב או הלוואות נחשבת הוצאה ניתנת לניכוי עבור החברה - הפחתת מס שאינה ניתנת לתשלומי מניות מועדפים, הנחשבים לדיבידנדים או לחלוקת ההכנסות החלקית לבעלי המניות. מנקודת המבט של החברה, עלות החוב על מניות בכורה שווה הדיבידנד מחולק על ידי התמורה נטו ממכירת המניות. אין התאמה עבור הפחתת מס כי אין.

שלב

עבודה באמצעות דוגמה. נניח שעלויות העסקאות הקשורות למכירת 1,000 דולר של מניות מועדפות הן 25 דולר. הדיבידנד על כל מניה מועדפת הוא 110 דולר.

שלב

חישוב ההכנסות ממכירת ולאחר מכן לחלק אותו לתוך הדיבידנד למניה עבור עלות לאחר מס של המניות המועדפות. $ 110 / $ 975 = 11.3%. זוהי עלות לאחר מס של המניות המועדפות לחברה. למעשה, משמעות הדבר היא כי החברה תשלם 11.3 אחוזים בשנה עבור הזכות להשתמש בהשקעה של 975 $ נטו של בעל המניות.