אג"ח מוניציפאליות ללא מסים ושיעורי תשואה

"אג"ח מוניציפלית" הוא מושג מלכוד-כל משמעותו אג"ח שנמכרו על ידי המדינה וממשלות מקומיות. לעתים קרובות תראו אג"ח מוניציפלית המכונה "מוניס". הריבית על אג"ח מוניציפלי היא בדרך כלל פטור ממס. כתוצאה מכך, הם עשויים להציע הזדמנות השקעה טובה יותר מאשר מס חברות או אג"ח האוצר, אם כי בדרך כלל אלה מציעים תשואות גבוהות יותר לפני פירקס.

מוניס, קופונים ומסים

ישנם שני סוגים עיקריים של איגרות חוב עירוניות. אג "ח חוב כללי מגובים בכוח המיסוי של הממשלה המנפיקה. איגרות חוב תלוי בהכנסה הנוצרת על ידי פרויקט לשלם ריבית ולשלם את האג"ח. עניין משני סוגי munis הוא פטור ממס הכנסה פדרלי אם האג"ח משמשים מטרה המספקת תועלת לציבור הרחב כגון בניית בית ספר או בית חולים. לעומת זאת, איגרות חוב שנמכרו למימון אצטדיון ספורט או לחידוש קרן פנסיה לא יהיו פטורות ממס. אם אתה תושב המדינה שבה האג"ח מונפקות, ייתכן שלא תצטרך לשלם מסים מקומיים או מס הכנסה על הריבית שאתה מרוויח. אג"ח מוניציפליות בדרך כלל משלמות כמות דולר קבועה בכל שנה, הנקראת קופון. ה - שיעור הקופון הוא אחוז מהערך הנקוב של האג"ח. נניח ששיעור הקופון הוא 4% והערך הנקוב הוא $ 5,000. הקופון שווה לערך הנקוב בשיעור הקופון, או 200 $.

תשואות אג"ח מוניציפליות

האג"ח המוניציפאליות נסחרות בשוק הפתוח כמו אג"ח של חברות ואג"ח. כתוצאה מכך, המחיר שתשלם יהיה כנראה שונה מהערך הנקוב. המחיר שאתה משלם עבור muni קובע את שיעור התשואה או התשואה בפועל. תשואה שווה הקופון מחולק במחיר מוכפל 100 כדי להמיר לאחוז. נניח 5,000 $ ערך נקוב אג"ח עירוני עם קופון של 200 $ מוכרת עבור $ 4,500:

($ 200 / $ 4,500) * 100 = = 4.44% תשואה

את מחיר נמוך יותר תוצאות תשואה גבוהה יותר, כי אתה מקבל את אותה כמות דולר של עניין עם השקעה קטנה יותר. לעומת זאת, אם המחיר הוא יותר מאשר ערך נקוב, התשואה תיפול מתחת לשיעור הקופון.

תשואה שוויונית

זה יכול להיות מסובך להשוות שיעורי התשואה של אג"ח מוניציפליים אג"ח החייבות מאז תשואה לאחר מס של האג"ח חייבת להיות הסכום שאתה מקבל לשמור. השתמש בצעדים אלה כדי לחשב תשואה מקבילה למס:

שלב

הפחת את שיעור המס השולי שלך מ -1. שיעור המס השולי הוא סוגר מס ההכנסה שלך - השיעור הגבוה ביותר של מס הכנסה פדרלי שאתה משלם. לדוגמה, אם שיעור המס השולי שלך הוא 28 אחוזים, לחסר 0.28 מ 1.0 כדי לקבל 0.72.

שלב

הפחת את שיעור המס השולי של המדינה / המקומית גם אם ריבית האג"ח המוניציפלי פטורה ממס זה. אם שיעור מס המדינה הוא 7 אחוזים, לחסר 0.07 מ 0.72, עוזב 0.65.

שלב

לחלק את התוצאה בין שלבים 1 ו -2 לתוך התשואה של האג"ח העירוני. אם התשואה היא 4 אחוזים, חלוקת ב 0.65 נותן לך תשואה שווה מס של 6.15 אחוזים. התשובה היא התשואה לפני מס האג"ח חייב במס לייצר את אותו שיעור לאחר מס של תשואה כמו האג"ח העירוני.