כיצד לחשב את החיים הממוצע המשוקלל עבור איגרות חוב

אורך החיים הממוצע המשוקלל של איגרת חוב הוא הזמן שנדרש למנפיק ההלוואה לפרוע את כל המשכון העיקרי למשקיע, וכל זמן פירעון משוקלל לפי סכום ההחזר. החיים הממוצעים המשוקללים של רוב האג"ח הם פשוט הזמן עד לפדיון. עבור הפחתת אגרות חוב, אשר לפרוע חלקים של הקרן יחד עם תשלומי הקופון לאורך החיים של האג"ח, החיים הממוצע המשוקלל דורש קצת חישוב.

שלב

להכפיל כל פירעון הקרן על ידי מספר של כל תקופת תשלום. לדוגמה, אם יש לך אג"ח עם קרן יוצאת דופן של 100 $, ו $ 10 היה repaid בשנה הראשונה, 20 $ היה repaid בשנה השנייה, 30 $ היה repaid בשנה השלישית ואת הנותרים $ 40 היה repaid בשנה הרביעית, אז הכפלת כל מספר של תקופת התשלום על ידי סכום ההחזר שלה נותן $ 10 ($ 10 x 1), $ 40 ($ 20 x 2), $ 90 ($ 30 x 3) ו 160 $ ​​($ 40 x 4). אלו הם התשלומים המשוקללים.

שלב

הוסף את התשלומים המשוקללים. באמצעות אותה דוגמה, הוספת $ 10, $ 40, $ 90 ו -160 $ ​​נותנת $ 300. זהו סכום המשוקלל של החזר הקרן.

שלב

לחלק את סכום המשוקלל של החזר הקרן על ידי הקרן הקיימת, או את הערך הנקוב של איגרת החוב. לכן, אם הערך הנקוב של האג"ח הוא 100 דולר, והסך המשוקלל של החזר הקרן הוא 300 דולר, חלוקת 300 דולר לפי 100 דולר נותנת 3. משך החיים הממוצע המשוקלל של אגרת ההפחתה הוא שלוש שנים.