תוכן עניינים:
יחס Sortino הוא גרסה שונה של יחס Sharpe. הוא משמש את מנהלי ההשקעות כדי לחשב את הסיכון תיק. יחס Sharpe מכמת את התשואה (אלפא) על התנודתיות (ביתא) שהונחה בתיק. עם זאת, יחס Sortino כולל רק הסיכון downside אשר נמדדת סטייה (downside down) מן הנורמה או מינימום מקובל לחזור (MAR).
שלב
סקור את הנוסחה. יחס הסורטינו = (תשואה תקופתית - MAR) / סיכון כלפי מטה.
שלב
חישוב תקופת התשואה המורכבת. תקופת החזרה = (1 + סך החזרה) ^ (1 / N) - 1. כאשר N הוא מספר התקופות וההחזר הכולל הוא ההחזר על פני פרק זמן מסוים. תשואה של 10% על פני 5 שנים תניב תשואה לתקופה המורכבת של 1.5 ^ (1/5) - 1. התשואה החודשית המורכבת תשנה את מספר התקופות בין 5 ל -60.
שלב
חישוב התשואה הממוצעת המינימלית (MAR). זה תלוי המשקיע. זה יכול להיות 0 אחוז או את הסיכון הנוכחי ללא תשלום שיעור מחולק על ידי 12. 10 שנים האוצר ניתן להשתמש בתור proxy עבור הסיכון ללא תשלום הדולר.
שלב
חישוב סטייה downside. אם אתה מכיר שיטות כמותיות וסטטיסטיקה, זה מחושב כמו סטיית תקן, עם זאת, הוא מתעלם מכל תוצאות חיוביות. את המשוואה ניתן לחשב ב- MS Excel.
שלב
התחל על ידי גריעת MAR מ כל החזרה של תקופה. אתה רק רוצה את הערכים השליליים, אז אם המספר הוא חיובי, להתאים את 0.
שלב
ריבוע התקופה מחזירה וסכום הכל עבור סכום כולל.
שלב
מחלקים את הסכום במספר הכולל של תקופות ולאחר מכן לוקחים את השורש הריבועי של מספר זה. זהו יחס Sortino. שוב, זה שווה ערך למשוואה סטית תקן ללא תוצאות החזר חיובי.