תוכן עניינים:
הרווח התפעולי הוא סכום הרווח או ההפסד המתקבל מפעילות הליבה של החברה. הרווח הנקי, לעומת זאת, הוא השורה התחתונה; את סכום הכסף שבעלי המניות עשו בסוף תקופת הפעלה לאחר שכל הצדדים, כגון המסים והנושים, שולמו במלואם.
רווח תפעולי
הרווח התפעולי מחושב על ידי ניכוי כל ההוצאות התפעוליות מהכנסות. ההוצאות התפעוליות כוללות: עלות של מוצרים שנמכרו, תקורה, עלויות ניהול, מכירות, עלויות קידום מכירות ופרסום, כספים ששולמו לאנשים מבחוץ בגלל דברים כמו דמי רכישת פטנטים, דמי ייעוץ והסכמי עבודה זמניים ומחקר והוצאות פיתוח. הסכום של הרווח התפעולי שנוצר נותן מושג טוב על כמה טוב המשרד מבצע את הפונקציה הליבה שלו. הרווח התפעולי של יצרן רכב, למשל, יאפשר לך להעריך אם החברה יכולה לייצר ולמכור מכוניות מכוניות טובות במחיר תחרותי.
פריטים יוצאי דופן
אחת הסיבות להפרש בין הרווח התפעולי לרווח הנקי היא החרגה של פריטים חריגים המוכרים גם כהוצאות חד פעמיות והוצאות. פריטים אלה כוללים את כל העסקאות שאינן צפויות להיות חוזרות ואינן בגדר פעילות הליבה של החברה. מכירתו של בניין גדול, במקום בו נמצא בעבר המטה של יצרן הרכב, עשויה ליצור הכנסה עצומה, למשל. רווח זה אינו נכלל ברווח התפעולי, שכן הוא צפוי שלא יקרה שוב בקרוב, ולכן יטעה את המשקיעים, כמו גם את ההנהלה לגבי פוטנציאל הרווחים האמיתי של החברה.
רווח נקי
נתוני הרווח הנקי מחושבים על ידי הוספת רווחים יוצאי דופן, הפחתות הוצאות ריבית וניכוי מסים שנצברו מהרווח התפעולי. אם פעולות חריגות הביאו לרווח נקי, יש להוסיף את הנתון הזה לרווח הגולמי; אם פעולות כאלה גרמו להפסד נקי, יש להפחית את הסכום. הוצאות ריבית והוצאות מס מופחתות תמיד. עם זאת, חשוב להתחשב בריבית שנצברה ובהתחייבות המס, בניגוד לפריסות מזומנים בפועל. לדוגמה, אם תשלום הריבית של האג"ח הגיע לפני סוף השנה אבל התשלום במזומן בפועל יתרחש בימים הראשונים של השנה הקרובה, ההוצאות שייכות לשנה שהסתיימה זה עתה.
פרשנות
מה שחשוב בסופו של דבר לבעלי המניות הוא דמות הכנסה נטו, כי זה מה שנותר להיות מופץ לבעלי המשרד לאחר כל ההוצאות כבר לטפל. הרווח התפעולי, לעומת זאת, עשוי לספק מושג טוב יותר על הפוטנציאל האמיתי לטווח הארוך של העסק. בדרך כלל, פריטים חריגים והוצאות ריבית ניתן לנהל בקלות רבה יותר מאשר תיק מוצרים שאינו תחרותי. גם החבות המס תלויה במידה רבה בהחלטות הפיננסיות האסטרטגיות של החברה. לכן, משקיעים לעתים קרובות לנתח את המרווח התפעולי כדי לקבל מושג טוב יותר איך המשרד מבצע את תפקידי הליבה שלו וכיצד הוא תחרותי בשוק.