מה קורה מחיר המניה כאשר חברה ציבורית הולך פרטית?

ההחלטה לקחת חברה ציבורית פרטית, הגיוני מכמה סיבות. חברות ציבוריות חייבות למסור מידע לרשות ניירות ערך, תהליך שדורש זמן רב ויקר ומשחרר מידע סודי למתחרים. ל- SEC יש דרישות דיווח קפדניות שיש לעמוד בהן. הולך פרטית מבטלת את הצורך. חוק Sarbanes-Oxley נוגע למנהלי תאגידים באחריות לתקינות תאגידית. הולך פרטית מפחית את האחריות. בנוסף, הולך פרטית מתרכז בעלות לתוך פחות ידיים ומאפשר ניהול לנהל את החברה עם פקדים הדוק. הולך פרטית גם עושה תמחור המניה מניות המסחר עבור משקיעים קטנים מאתגר.

סיכון המשקיעים

לקיחת חברה פרטית יש השפעה רבה על הנזילות של המניה שלה. כאשר חברה הולכת פרטית, היא מרצון להפסיק להגיש את הטפסים הנדרשים מחברה ציבורית, במקום הגשת מסמכים פשוטים פחות, פחות מקיפים - הולך כהה הוא הביטוי המשמש כאשר חברה עושה את ההחלטה הזו.

משקיעים שמחזיקים במניותיהם לאחר שהחברה הולכת פרטית מוצאים את עצמם מוגבלים כשהם רוצים למכור את המניות שלהם. כאשר המניה אינה נסחרת יותר, יש לייחס את מחירו מערכו של החברה. מאחר שהמטרה של יציאה פרטית היא להפסיק את המסחר במלאי, המניה הופכת להיות נזילה עם כל מכירה הנמצאת במשא ומתן על כל מקרה לגופו. במקרים מסוימים המניה עשויה להיות כל כך סחורה דק כי המשקיעים חייבים לקבל כמעט כל מחיר שהם יכולים לקבל.

ערך המניות במהלך צמצומים

דרישת המפתח הולך פרטית היא לצמצם את מספר בעלי המניות של שיא ל 300 - או 500 אם החברה חסרת נכסים משמעותיים. לפני שזה לוקח פעולה, ניהול קבצים SEC טופס לוח 13E-3 לספר לבעלי המניות של הכוונה. לאחר מכן, ניהול לוקח צעדים כדי לצמצם את מספר בעלי המניות:

• הפוך פיצול המניות. נניח חברה יש 600 בעלי המניות. אם היא מכריזה על פיצול של 1 ל -10 מניות הפוכה, היא מאחדת את המניות הבולטות שלה לעשירית מהסכום הקודם. אם לבעלי המניות אין מספיק מניות כדי לבצע את הפיצול, החברה קונה את המניות במחיר השוק, צמצום מספר בעלי המניות.
• ניהול הרכישה. עם אופציה זו, ההנהלה קונה מניות מבעלי מניות אחרים עד שמספר בעלי המניות מצטמצם מתחת לסף הנדרש. ניהול משתמש במזומן החברה לקנות מניות, תהליך זה יכול להיות יקר. בדרך כלל, מציעה ההנהלה לשלם פרמיה כדי לגרום לבעלי המניות לקבל את ההצעה, וכתוצאה מכך בעלי המניות מקבלים יותר מאשר שווי השוק עבור המניות שלהם.