תוכן עניינים:
יחס ה - FFO ל חוב הוא מדד ליכולת החברה לשלם את חובותיה תוך שימוש בהכנסות התפעוליות שלה בלבד. כספים מפעילות שוטפת כוללים כסף שגובה החברה במהלך השנה השוטפת ממלאי שהיא מוכרת ושירותים שהיא מספקת ללקוחותיה, ורשומה זו זהה בכל יחס. מכיוון שחברה יכולה להשוות את הרווח התפעולי שלה לסוגים שונים של חוב, ניתן לבצע מספר יחסי FFO-to.
סיכון
יחסי ה - FFO ל - חוב הם שמרניים משום שהם אינם כוללים מקורות מזומנים אחרים בהם החברה יכולה להשתמש, כגון הכנסה ממכירת ציוד או הנפקת אג "ח. אם יחס חוב FFO לטווח קצר הוא פחות מ 1, לחברה יש בעיה מיידית וחייבים למכור ציוד ייצור או להוציא הלוואה נוספת. יחס חוב של FFO-to-total (או חוב לטווח ארוך) מתחת ל -1 עשוי להתקבל אם החברה מצפה להגדיל את הכנסותיה ממכירות מבלי להגדיל את עומס החוב הכולל שלה בשנים הבאות.
הוצאות שאינן במזומן
הוצאות שאינן במזומן הינן חלק מ יחס ה - FFO ל חוב, על פי Standard & Poor's. הוצאות מסוימות, כגון פחת על כלי רכב וציוד ייצור, יכול להיות קשור ישירות לפעולות. חברה יכולה גם להקטין עלויות מסוימות, כגון תשלום שהיא משלמת עבור הזכות להשתמש בפטנט של חברה אחרת לתקופה של 10 שנים. התחייבויות מס מפחיתות את הכספים מפעילות במקום להגדיל את החוב.
פרויקטי הון
יחסי FFO-to החוב אינם כוללים חשבונות עבור פרויקטים הון, על פי דירוג Fitch. פרויקט הון הוא פרויקט שחברה מתחייבת להגדיל את מספר המוצרים שהוא יכול לייצר בעתיד במקום לשמור על כושר הייצור הנוכחי שלה, כך עלויות הפרויקט ההון לא להקטין את הכספים של החברה מפעולות. יחס תזרים המזומנים החופשי החופשי, הכולל עלויות הון, יהיה נמוך משיעור ה- FFO-to-FF.
השוואת מרווח גולמי
FFO דומה לשולי הרווח הגולמי, אלא שהוא מדד תזרים מזומנים במקום מדד מאזני. שולי הרווח הגולמי כוללים את כל ההכנסות שהחברה זכאית לקבל, ולכן הן כוללות חשבונות שאינם במזומן, כגון חשבונות חייבים. FFO כולל כסף החברה אוספת בשנה אחת ממכירות זה עשה בשנה הקודמת, אבל זה לא כולל מכירות החברה לעשות בשנה הנוכחית אם הלקוח ישלם את הצעת החוק בשנה הבאה.