אופציות לעובדים

אופציות לעובדים (ESO) הן צורה אחת של תאגידים פיצויים לתת למנהלים ולעובדים בכירים. שלא כמו משכורת או מענקים, שווי האופציה תלוי במחיר של המניה של החברה עולה. הרעיון הוא כי אופציה זו משמשת תמריץ לעובדים לעבוד קשה כדי להבטיח ביצועים טובים של החברה. אופציות לעובדים יכולות להיות שוות עשרות או מאות אלפי דולרים - אפילו מיליונים.

זיהוי

אופציה לעובדים אופציות כמו הרבה אופציות רכש אופציות הנסחרות בבורסות אופציות. ESO מעניק למחזיק את הזכות לרכוש מניות של מניות החברה במחיר קבוע הנקרא "מחיר המימוש". בדרך כלל, החברה דורשת מהעובד להמתין זמן החזקה מינימלי לפני שתוכל לממש את האופציה לאחר הנפקתה. מאז ועד למועד התפוגה יוכל העובד לממש את האופציה בכל עת. אם מניות החברה מעריכה, העובד יכול להשתמש באופציה לרכישת מניות במחיר המימוש הנמוך יותר ולאחר מכן למכור אותן במחיר השוק, תוך שמירה על ההפרש.

סוגים

ישנם שני סוגים בסיסיים של אופציות לעובדים. אופציות סטטוטוריות (הנקראות גם "זכאיות" או "אופציות תמריצים") מאפשרות למחזיק לקבל שיעורי מס רווחי הון על רווחים הנובעים ממימוש האופציה, ובלבד שייווצרו כללים מסוימים. אופציות בלתי מוכרות או בלתי סטטוטוריות אינן יכולות לקבל את הפחתת המס, אולם הן מאפשרות גמישות רבה יותר לבעל האופציה מבחינות אחרות.

אופציות סטטוטוריות

על פי תקנות הפיקוח על ניירות ערך של ארה"ב, ניתן להנפיק אופציית מכר סטטוטורית רק במחיר מימוש במחיר השוק של המניה במועד ההנפקה. על הנמען להיות מועסק על ידי החברה במשך שנה לפחות ולא רשאי לממש את האופציה למשך שנה אחת לפחות לאחר הנפקתו. על מנת לרווח מהאופציה להעפיל לשיעורי מס רווחי הון, על העובד להחזיק במניות לאחר קנייתן לפחות שנה נוספת לאחר מימוש האופציה. בהינתן הכללים, כל הרווח (המוגדר כהפרש בין מחיר המימוש לבין מחיר המכירה), חייב במס לפי שיעור רווח הון, ולא כהכנסה שוטפת.

אופציות לא סטטוטוריות

אופציות עובדים רגילות (שאינן סטטוטוריות) עשויות שלא להיות זכאיות לרווח הון, לכן אין הגבלות מיוחדות על נוהל המימוש. באופן כללי, הם מיושמים הרבה כמו אופציות הנסחרות פעם כל תקופת ההמתנה המנדט של החברה הושלמה. הדרך הקלה ביותר לעשות זאת היא באמצעות מה שנקרא "תרגיל cashless," אשר נמנע הצורך לבוא עם הכספים הדרושים כדי לשלם את מחיר המימוש. כדי לבצע את האפשרות cashless, מחזיק לוקח את האופציות הברוקר שלה. הברוקר יקדם את הכספים כדי לקנות את המניות (תמורת תשלום קטן) ולמכור את המניות במחיר השוק. בעל האופציה גובה את האופציות ללא צורך בתשלום מחיר המימוש במזומן.

רענן אפשרויות

לחלק מהאופציות הלא-סחירות יש הוראה של "טעינה מחדש" בחוזה. נניח שיש לך אופציות לעובדים למניות עם מחיר מימוש של 20 דולר ומחיר השוק הוא כעת 30 דולר למניה, אבל האופציה לא תפוג בעוד שנה. אתה יכול לממש את האפשרות ולמנוע את הסיכוי שהמניה עלולה ליפול, או שאתה יכול להחזיק את האפשרות בתקווה המניה יעריכו עוד יותר. עם לטעון מחדש, אתה מקבל לעשות את שניהם. כאשר מימוש אופציית רכש מחדש, החברה מנפיקה אופציה חדשה עם אותו תאריך תפוגה, אך עם מחיר השוק הנוכחי כמחיר המימוש החדש. אתה יכול להבטיח רווחים שבוצעו עד כה ועדיין לאסוף את הרווח מכל העלאות עתידיות בשווי של המניה על ידי מימוש אופציה מחדש שוב מאוחר יותר.