תוכן עניינים:
שיעור התשואה הצפוי על תיק הוא האחוז שבו צפוי שווי התיק לגדול במשך שנה אחת. שיעור התשואה הצפוי של התיק עשוי להיות שונה מהתוצאה בסוף שנה אחת, הנקראת שיעור התשואה בפועל. שיעור התשואה הצפוי של התיק מחושב על בסיס ההסתברות לתשואות פוטנציאליות של תיק.
תיקי השקעות
תיק השקעות הוא מאגר של נכסים סחירים שבבעלות ישות או יחיד. התיקים מורכבים בעיקר ממניות ואג"ח, אך עשויים להכיל גם מתכות יקרות, נדל"ן ומגוון של נגזרים. התיקים מורכבים על בסיס ההבנה כי על ידי השקעה בנכסים שונים, או לגוון, המשקיעים יכולים להפחית את הסיכון של הפסד. כך יכולים המשקיעים להקצות נכסים בתיקיהם בהתאם להעדפות הסיכון שלהם.
תיקי השקעות וסיכון
הסיכון כי תיק יאבד ערך לא ניתן לבטל לחלוטין. רמות הסיכון הנ"ל מתואמות ישירות עם רמת התשואה הפוטנציאלית. לדוגמה, תיק חשוף לרמה גבוהה של סיכון מסוגל לייצר תשואות פוטנציאליות גבוהות יותר מתיק שנחשף לרמה נמוכה של סיכון. מסיבה זו, תיקים בסיכון גבוה מורכבים בעיקר ממניות, או הון עצמי. לעומת זאת, תיקי סיכון נמוכים מהווים בעיקר פריטים קבועים, כגון אגרות חוב וניירות ערך לטווח קצר (פחות משנה).
שיעור התשואה הצפוי
שיעור התשואה הצפוי של התיק הוא ממוצע המשקף את הסיכון ההיסטורי ואת התשואה של נכסי הרכיב. מסיבה זו, שיעור התשואה הצפוי הוא רק השערה למען תכנון פיננסי ולא מובטחת. כל הדברים שווים, משקיע יכול לצפות כי שיעור התשואה בפועל יירד בסביבה של דמות זו.
חישוב
תיק מסוים בדרך כלל יש כמה תוצאות אפשריות ככל אחוז התשואה שלה. באמצעות נתונים היסטוריים עבור ניירות הערך בתיק, ניתן להקצות אחוז הסתברות קומץ תוצאות. שיעור התשואה הצפוי מחושב על ידי הכפלת כל חזרה אפשרית על ידי ההסתברות שנקבעה לו ולאחר מכן הוספת המוצרים יחד.
דוגמא
נניח שתיק נקבע שיש שלוש תשואות אפשריות: 40%, 20% ו -5%. יש הסתברות של 10% לתשואה של 40%, הסתברות של 45% לתשואה של 20% והסתברות של 70% לתשואה של 5%. התשואה הצפויה תהיה 16.5%, המחושבת כדלקמן:
(0.1 0.4 0.4) פלוס (0.45 פעמים 0.2) פלוס (0.7 x 0.05) שווה ל -0.04 בתוספת 0.09 בתוספת 0.035 שווה 0.165 או 16.5%
תשואה בפועל
תשואה בפועל של התיק היא האחוז שבו הערך הכולל שלו עלה או נפל כאשר נמדד בסוף שנה אחת. יחד עם שיעור התשואה הצפוי הראשוני, ניתן להשתמש בתמורה בפועל של תיק כדי להבין טוב יותר מדוע תיק ביצוע טוב או גרוע מהצפוי.