מה שקורה למניות ליפול לאפס?

בבורסות ציבוריות כגון בורסת ניו יורק ונאסד"ק יש דרישות רישום שחברות חייבות לעמוד בהן כדי שמניותיהן ימשיכו למסחר בפומבי. אחת הדרישות הרישום אלה חילופי המניות היא שאם מחיר המניה של החברה נופל מתחת 1 $ למניה עבור 30 ימי עסקים רצופים, הוא יקבל הודעה מתוך חילופי הקובע כי לחברה יש שישה חודשים כדי לתקן את המצב. אם המניות ימשיכו לאבד ערך, החברה בסופו של דבר יהיה delisted לחלוטין.

יסודות התמחור

מחיר המניה של החברה משקף את הערך הכולל של ההון העצמי שלה מחולק במספר המניות הרגילות הקיימות. שווי השוק של הונו העצמי משתנה בהתאם ל:

• שינויים ארוכי טווח באספקה ​​ובביקוש למלאי החברה
• יסודות ארוכי טווח, כגון הרווחים של החברה וצמיחת ההכנסות.

במובן מסוים, המניה שווה מה המשקיעים מוכנים לשלם על זה. עם זאת, ישנם סוגים שונים של משקיעים המשתתפים בשוק. יש משקיעים לטווח ארוך, לקנות ולהחזיק, ויש משקיעים לטווח קצר אשר עשויים לקנות ולמכור את המניות פעמים רבות במהלך יום מסחר אחד. אם שווי השוק של החברה מוערך על ידי השוק להיות 1 מיליארד דולר, ויש לה 500 מיליון מניות, מחיר המניה שלה שווה 2 $ למניה - 1 מיליארד דולר שווי השוק של ההון מחולק 500 מיליון מניות מצטיינים. אם שווי השוק ירד ל -500 מיליון דולר, מחיר המניה ירד ל -1 דולר למניה, שהוא הסף לאי עמידה בדרישות הרישום, ובנקודה זו תקבל הודעה על כך.

השפעות אחרות

גם אם ההנהלה מאמינה שהיסודות ארוכי הטווח של החברה, כגון גידול בהכנסות ובהכנסות, יובילו לעליית ערך המניה, היא אינה יכולה לחזות זאת בביטחון מוחלט כי גורמים אחרים משפיעים על מחיר המניה. לדוגמה, אם המשק כולו חווה ירידה בשוק המניות הוא במגמת ירידה, המניה של החברה צפויה מגמת ירידה גם. מניות רגילות נוטות לנוע באותו כיוון כללי כמו השוק הכולל. המידה שבה המניה של החברה נעה בד בבד עם השוק הכולל נמדדת על ידי.

העלאת המחיר

הצעד הראשון החברה יכולה לקחת כדי להגדיל את מחיר המניה שלה הוא הפיצול הפוכה. ב, בעלי המניות הם הודיעו כי אחזקות המניות הרגילות שלהם הם התמזגו ביחס נתון. לדוגמה, ב 1: 2 הפוכה המניה הפיצול, בעל המניות מחזיק 100 מניות רגילות מחזיקה כיום 50 מניות רגילות. ערך המניה נותר ללא שינוי. אם שווי השוק למניה היה 1 דולר למניה לפני המניה הפוכה פיצול, הריבית של בעל המניות היה שווה 100-100 $ מניות רגילות מוכפל במחיר של 1 דולר למניה. לאחר הפיצול המניה הפוכה, הריבית של בעל המניות הוא עדיין שווה $ 100 - 50 מניות משותפות כפול 2 $ למניה - כי מחיר המניה מכפיל כדי לשקף את הערך הממוזג של המניות. שווי השוק נשאר ללא שינוי. בדוגמה זו, עכשיו כי מחיר המניה הוא 2 דולר למניה, הוא חזר בהתאם לדרישות הרישום של חילופי.

חילופים חדשים

אם מחיר המניה ימשיך לרדת, הוא יכול להעביר לבורסה אחרת לחברות קטנות יותר. בסופו של דבר, כאשר שווי השוק של המניה נופל מתחת לסף מסוים, ניתן לסחור בו רק מעבר לדלפק, באמצעות רשתות בלתי רשמיות של ברוקרים-סוחרים שמוכנים לקנות ולמכור מניות בחברות ללא דרישות רישום, ואלה שאינם נדרשים לגלות מידע כספי.

ערך אפס

אם המניה מגיעה לערך אפס, המסחר יכול להיפסק והחברה יכולה להמשיך לפעול כחברה פרטית, או שהחברה רשאית להגיש בקשה לפשיטת רגל. מניות החברה מגיעות לערך אפס זה לא אומר כי החברה חייבת להגיש בקשה לפשיטת רגל. זה פשוט אומר כי השווי המאזני של החברה נמחק, ואם החברה רוצה לגייס הון עצמי חדש, היא חייבת הנפקה מחדש מניות רגילות לבעלי המניות החדשים.