תוכן עניינים:
ניירות ערך נכתבים למגוון מטרות, וצריכים להיות מקיפים תוך הסקת מסקנות ספציפיות המבוססות על ראיות שהוצגו בעיתון. הקהל שלך צריך להיות מסוגל לצייר קו ישר מן המידע התומך המוצג על המסקנות שאתה מספק, למרות החלטות השקעה תמיד יש כמה סובייקטיביות. למקסם את סכום החלטת ההשקעה כי הוא אובייקטיבי על ידי הוספת פרטים כגון תערוכות תמיכה מודלים הערכה. ניירות השקעה שנכתבים עבור קהלים ספציפיים עשויים להשתנות במידה מסוימת ברכיבים שתבחר לכלול, או את עומק המידע הכלול.
תיאור החברה והיסטוריה
ראשית לספק תיאור של החברה הנושא, יחד עם ההיסטוריה שלה, רקע צוות הניהול והפעולות. חברה עם היסטוריה הפעלה ארוכה יותר היא בדרך כלל פחות מסוכנת. גישה זו מהדהדת את הפורמט הסטנדרטי שאתה עשוי לראות בתיק ניירות ערך 10-K הנציבות, אשר צפוי הסיכום ההשקעה בשימוש נרחב ביותר על ידי המשקיעים המקומיים.
ניתוח שוק
ניתוח תחרותי יכלול ניתוח מעמיק של השוק בו פועלת החברה, התעשייה הכוללת והכוחות הכלכליים אשר יכולים להשפיע על הביצועים הפיננסיים של החברה. זה מוכיח כי ביצעת ניתוח מעמיק של הסביבה העסקית החיצונית של החברה. קבעו את עמדת תעשיית הנושא במחזור החיים העסקי: הפעלה, הרחבה, רוויה או ירידה. אם חברת הנושא שלך הוא חדשני באמת, זה עשוי להיות מסוגל בביצועיו בתעשייה בירידה. כמו כן, תעשיות עשויות להיות כפופות למחזורים קצרי טווח, שבדרך כלל נמשכות שלוש עד חמש שנים. אלה הם מחזורי טבע של התרחבות והתכווצות.
ניתוח SWOT
ניתוח של נקודות החוזק, החולשה, ההזדמנויות והאיומים של החברה - הידוע יותר בשם ניתוח SWOT - יכול להבטיח שהניתוח שלך יהיה מקיף ויחשוב על גורמים איכותיים שעשויים שלא להתבלט בניתוח הכמותי שלך. שימו לב לאיומים וחולשות כמו חוסר יציבות בביצועים הפיננסיים ההיסטוריים, איומים תחרותיים או איומים קיומיים. חולשות חשובות כוללות כישלון של החברה לאמץ את ההתקדמות הטכנולוגית, חוסר חדשנות כללי או חוסר נכונותה של הנהלת החברה להשיב לעצמה רווחים במכונות, בטכנולוגיה או בהון אנושי חדש.
ניתוח פיננסי
כלול סיכום או דוחות כספיים רגילים, רצוי ליותר מתקופה חשבונאית אחת. השתמש במספרים אלה כדי לבצע ניתוח גודל משותף ויחס תמיכה בחלק הכמותי של הנייר שלך. לכלול את ניתוח כמו תערוכה או תערוכות בתוך נייר ההשקעה שלך או כנספחים. ההצהרות הנפוצות מציגות את כל סעיפי דוח רווח והפסד כאחוז מסך המכירות, וכל סעיף מאזני כאחוז מסך הנכסים או ההתחייבויות, לצורך ניתוח תחרותי. השתמש ניתוח יחס לכסות גודל, צמיחה, נזילות, רווחיות, מינוף ותחלופה. כלול ניתוח יחס המגמה ואת ההשוואה השוואה לקבוצת עמיתים של החברה. הערה כל מגמות חיוביות או שליליות. השתמש בניתוח זה כדי לספק ראיות משכנעות של הכוח הפיננסי של החברה שלך ביחס למתחרים או עמיתים.
תזה להשקעה
לסיום עם תזה ההשקעה שלך, שבו אתה מציע פעולה ספציפית שיש לנקוט. תמוך במסקנות שלך באמצעות תערוכות כגון מודלים הערכה, מבנים השכר ותרשימים payback. גם אם התזה שלך היא פשוט לרכוש אבטחה אתה מאמין הוא המעיטו, כוללים תוצאות הנתמכות על ידי מודל הערכה ולהסביר את התוצאות הללו בהקשר של התמונה ההשקעה גדול. לדוגמה, אנליסטים בצד המכירה לסיים את ניירות ההשקעה שלהם עם המלצה לקנות, למכור או להחזיק.