כיצד לחשב ערך אפשרות

אופציות הן חוזים המעניקים לבעלים של המניה את הזכות לרכוש (אופציות רכש) או למכור (אופציות מכר) אבטחה נוספת במחיר קבוע מראש, הנקרא מחיר המימוש. אופציות הן הנפוצות ביותר, אך חוזי אופציות נסחרות גם על חוזים עתידיים, מטבע חוץ וניירות ערך אחרים. אופציות עובדים לא נסחרות, אלא מתפקדות כצורה מיוחדת של אופציית רכש. אפשרויות לא אוטומטית יש ערך, ולכן חשוב למשקיע לדעת מתי יש אפשרות יש ערך וכיצד הוא מחושב. לכל האופציות יש תאריך תפוגה שאחריו אופציה שלא מומשה מאבדת כל ערך שהיה לה.

שלב

להבין כיצד נקבעים מחירי האופציות. המצב הפשוט ביותר הוא אופציית רכש שהונפק עם מחיר המימוש שנקבע במחיר השוק הנוכחי. כאשר המוכר של אופציה (נקרא סופר) בעיות החוזה, היא גובה פרמיה כדי לכסות את ההוצאות. עבור אופציות זה בדרך כלל פחות מ 1 $ / למניה. כל עוד מחיר השוק נשאר במחיר המימוש או מתחת לו, לאופציה יש ערך אפס, מכיוון שאתה יכול לקנות את המניות בשוק באותה מידה או פחות ממה שאתה יכול להשתמש באפשרות. עם זאת, אם מחיר השוק עולה לפחות מספיק כדי לכסות את הפרמיה אתה "בכסף". לאחר מכן תוכל לקנות את המניות במחיר המימוש ולמכור אותם יותר ממחיר המימוש בתוספת הפרמיה.

שלב

לדעת איך לעבוד אופציות. בעיקרון זה רק ההפך של אפשרות שיחה. אופציית מכר מאפשרת לך למכור את האבטחה הבסיסית במחיר מסוים. אם מחיר השוק נופל מספיק כדי לכסות את הפרמיה אתה יכול לקנות את האבטחה בשוק ולמכור אותו ברווח לסופר האופציה (מי צריך להשלים את העסקה אם תבחר לממש את האופציה).

שלב

חישוב ערך אפשרות שיחה ורווח על ידי הפחתת מחיר המימוש בתוספת פרמיה ממחיר השוק. לדוגמה, נניח שאפשרות של שיחת טלפון כוללת מחיר של 30 דולר למניה עם פרמיה של $ 1 ואתה קונה את האופציה כאשר מחיר השוק הוא גם 30 דולר. אתה משקיע $ 1 / share כדי לשלם את הפרמיה. אם המניה ואז עולה ל 35 $ / לשתף ואתה לממש את האפשרות, אתה משלם את מחיר השביתה של $ 30 / share ואז למכור את המניות עבור $ 35 / share. שווי האופציה הוא 5 $ למניה והרווח שלך הוא סכום זה בניכוי הפרמיה של 1 $ למניה, או 4 $ למניה. שוב, אפשרות Put פועלת באותו אופן כמו אפשרות שיחה, בכיוון ההפוך.

שלב

קביעת רווח נטו בשווי אופציה כאשר לחוזה יש ערך נטו בעת רכישתו. אופציות ניתנות להנפקה או למסחר בבורסה של אופציות כאשר מחיר המימוש ומחירי השוק שונים. במקרה זה אתה חייב לשלם את הפרמיה בתוספת כל ערך יש כבר אפשרות. המחיר חייב לעלות מספיק (או למטה עבור אפשרויות לשים) לשים לך את הכסף לפני שאתה יכול להרוויח. לדוגמה, אם קנית אופציה למכירת מניות במחיר של 30 דולר למניה ומחיר שוק של 35 דולר למניה, יש לה כבר ערך של 5 $ למניה ואתה חייב לשלם סכום זה בתוספת הפרמיה (סך של 6 $ / לשתף). אם המניה עולה ל -40 דולר, הערך של האופציה עולה מ -5 דולר למניה ל -10 דולר למניה. הרווח שלך, אם אתה לממש את האופציה, הוא $ 10 / לשתף פחות 6 $ ששילמת, או $ 4 / לשתף.