תוכן עניינים:
גרסת הביטא של החברה היא מדד מספרי למידת ההתאמה ההדוקה בין מניות החברה לבין שוק המניות בכללותו. ביתא של אפס אומר שאין מתאם בין המניה של החברה לבין השוק; ביתא חיובי אומר כי המניות של החברה לנוע באותו כיוון כמו בשוק; ובטא שלילי פירושו שמניות החברה נמצאות בקורלציה הפוכה (מעבר בכיוון ההפוך) לשוק. גירסת ביטא לא מסולקת משווה את התנועה במניות של חברה ללא חוב לתנועת השוק. על ידי הסרת ההשפעות של החוב, ביתא unlevered מודד את הסיכון של הפעילות הבסיסית של החברה. מסיבה זו, בטא unlevered הוא מדד פופולרי של הסיכון המערכתי, והוא נמצא בשימוש נרחב על ידי משקיעים ומנהלי חברות.
שלב
קבל את גירסת הביתא הממונפת של החברה מ- Yahoo! האוצר. הקלד את סמל הסמן של החברה בתיבת החיפוש ולחץ על הקישור "Key Statistics" בצד שמאל של הדף. גרסת הביטא הממונפת היא דמות הביטא שמוצגת בדף האינטרנט המתקבל.
שלב
קביעת שיעור המס של החברה על ידי חלוקת הוצאות המס של החברה על ידי הכנסות לפני מס על דוח רווח והפסד. כדי להיות שמרני, אתה צריך להשתמש בשיעור המס הממוצע של החברה במהלך שלוש השנים האחרונות.
שלב
חישוב יחס החוב להון של החברה על ידי חלוקת החוב הכולל על ידי ההון העצמי על המאזן של החברה.
שלב
לחשב את בטא החברה unlevered על פי הנוסחה הבאה: BL / 1 + (1-Tc) x (D / E). בנוסחה זו, Bl הוא הביטא המנוף ששלחת מ- Yahoo! האוצר בשלב 1; Tc הוא שיעור מס החברות הממוצע שחישבת בשלב 2; ו- D / E הוא יחס החוב להון שחישבת בשלב 3. לדוגמה, נניח שלחברה יש גרסת בטא ממונפת של 1.6, שיעור מס חברות ממוצע של 35%, סך החוב של 100 $ והון העצמי של 200 $. גרסת הביטא של החברה היא 1.6 / 1+ (1-0.35) x (100/200) = 1.2.