תוכן עניינים:
קרנות המתמחות באג"ח מוניציפליות, או מוניס, ביצעו ביצועים היסטוריים טובים בהשוואה לשאר ניירות ערך קבועים, כגון שטרות מק"ם. בעת הערכת קרנות האג"ח, המשקיעים צריכים להסתכל על כמה גורמים כדי להחליט מה הכי מתאים תיק ההשקעות שלהם הפילוסופיה. את הטוב ביותר ללא מסים אג"ח מוניציפלי צריך להציע דמי ניהול סבירים והוצאות כי הם דומים למוצרים דומים.
חובת פדיון
חלק ממשקיעים באג"ח מחשיבים את ההתחייבות הכללית (GO) munis להיות בטוחה יותר מאשר אג"ח להכנסות, משום ש- GOs מגובים על ידי כוח המיסוי המלא והאשראי של הישות הממשלתית המנפיקה אותם. אג"ח להכנסות, לעומת זאת, תלויים בהצלחת פרויקטים מיוחדים. לדוגמה, עירייה עשויה להנפיק איגרות חוב למימון שדרוג של עבודות המים המקומיות, כאשר ההוצאות יועברו לצרכנים באמצעות חשבונות חשמל חודשיים. הגידול בהכנסות יכול להיות מיועד לשלם את האג"ח.
דירוגים ודירוג
חברת מחקר ההשקעות Morningstar Inc. של דירוגים הם תקן בתעשייה כי המשקיעים מחפשים עבור הדרכה בעת ניתוח איגרות חוב. הכספים מוערכים עבור החזר הכולל וסיכון על סמך ביצועי העבר. ההשפעה של עמלות והוצאות על תשואות נחשבת גם לפני דירוגים מוקצים. לכן, גורם אחד המשקיעים לשקול בעת בחירת בין הקרנות הטובות ביותר הן דירוגים עבור הקרן בכללותה ודירוגים של איגרות חוב בודדות בתוך הקרן.
סיכון ו תגמול
בעוד דירוגים יכול להוסיף בהירות למשימה של שופט את הקרנות הטובות ביותר, זה אפשרי כי קרן מדורגת נמוך עשוי להיות אחד הטובים ביותר הזמינים כאשר מדובר חוזר. קרנות אג"ח בעלות תשואה גבוהה נוטות להשקיע באג"ח מסוכנות יותר.בגלל מגמה זו, פרס גבוה יותר מוצע כתמריץ כדי לקבל המשקיעים לקבל סיכון מוגבר. בנוסף, קרנות אג"ח המשקיעות בניירות ערך ארוכי טווח נושאים רמות גבוהות יותר של סיכון ריבית. איגרות החוב העירוניות הטובות ביותר פטורות ממס יספקו אפוא תשואה הוגנת על הסיכון הכרוך בכך.
החזרות קודמות
בנוסף, את הטוב ביותר ללא מסים אג"ח מוניציפלי הם לא תמיד הישן ביותר. עם זאת, כדי למנוע כספים להרוויח תשואות גבוהות בהתחלה ולאחר מכן נכשלים, המשקיעים יכולים להסתכל היסטורית מחזיר. אלה שהיו בסביבה מספיק זמן כדי לספק רקורד משמעותי, כגון תשואות 3, 5-, ו -10 שנים, לתת למשקיעים מושג על רמת היציבות בעת מדידת הביצועים לאורך זמן עם אמת מידה כגון שטרות האוצר של ארה"ב.
תמריצי מס
אם הימנעות מס הכנסה המדינה היא מטרה, מדינה אחת המדינה קרנות אג"ח עשוי להיות אופציה קיימא. מדינות מסוימות אינן דורשות מהתושבים לשלם מסים על איגרות חוב שהונפקו בתוך מדינת המגורים של משלם המסים. זכור כי האקלים הפוליטי המקומי, חקיקה המדינה ואת החוסן הפיננסי של המנפיק יכול להשפיע על איך מדינה אחת קרנות עירוניות לבצע.