מה תזרים מזומנים למניה נדרש להיות מדווחים?

דו"ח הכנסות מדווח כמה החברה מרוויחה. כדי לחשב את הרווח למניה (EPS), לחלק את הרווח הנקי על ידי מניות נפרדות. EPS הוא מספר בעקבות נרחב בוול סטריט, כפי שהוא מגלה כמה כסף החברה הרוויחה עבור כל בעל מניות. תזרים המזומנים למניה אינו מדד בשימוש נרחב, והוא אינו חלק מהגילוי הכספי המחייב של החברה. עם זאת, תזרים המזומנים למניה עשוי עדיין להיות שימושי למטרות אנליטיות ואינפורמטיביות.

תזרים המזומנים למניה עשוי לספק תובנה פיננסית כלשהי, אך אינו גילוי נאות.

חישובים מבוססי מניות

חישובים המבוססים על בסיס למניה מתמקדים בהשפעה הכספית לבעלי המניות של החברה. חישוב הרווח הנקי ביותר למניה הוא EPS. האנליסטים של וול סטריט חישבו את המספר הזה כדי להפוך את תחזית הרווח למניה על בסיס מודלים הרווחים שלהם ולהציע את המלצות ההשקעה שלהם. עוד חישוב המניות הנפוץ הוא דיבידנדים למניה (DPS). מאחר שמספר המניות הקיימות משמש כמכנה בחישוב מבוסס מניות, כל מספר המופיע בדוחות הכספיים של החברה (מאזן, דוח תזרים מזומנים ודוח רווח והפסד) עשוי לתרגם על בסיס למניה. עם זאת, אין צורך לעשות זאת, והתוצאות עשויות שלא להשפיע על הביצועים הפיננסיים של החברה כולה.

תזרים מזומנים

בעסקים, מזומנים הוא המלך ואת תזרים המזומנים הצהרה מציג את מצב המזומנים של החברה לתקופה מסוימת. דוח תזרים המזומנים מחלק את מקורות תזרים המזומנים של החברה לשלושה מגזרים: מזומנים מפעילות שוטפת, השקעה ופעילות מימון. תזרים המזומנים מפעילות שוטפת כולל את הרווח הנקי לתקופה ואת כל הפריטים במזומן ולא במזומן המהווים מקור או מזומנים. לדוגמה, מכיוון שהפחת הוא הוצאה שאינה במזומן, תזרים המזומנים מפעילות שוטפת מוסיף אותה לרווח הנקי כמקור מזומנים. תזרימי מזומנים ותזרימי מזומנים מפעילות השקעה כוללים הוצאות הון והכנסות מהשקעות בניירות ערך. פעילויות מימון מציגות תזרימי מזומנים ותזרימי מזומנים, כגון חוב או הנפקה (מקור מזומנים) ותשלום דיבידנד (שימוש במזומן).

תזרים מזומנים למניה

תזרים המזומנים למניה אינו חישוב פיננסי המצוטט באופן נרחב ואינו גילוי פיננסי נדרש. לצורך חישוב תזרים המזומנים למניה, מחלקים את סך תזרימי המזומנים של החברה על ידי מניותיה. לחלופין, ניתן להציג תזרים מזומנים למניה מפעילות שוטפת, השקעה ומימון בנפרד. מתוך כל שלוש, אולי תזרים המזומנים למניה מפעילות מספק פרשנות משמעותית כמו הפעילות התפעולית של החברה מייצגים העסק הליבה שלה. חברה שמייצרת רמה גבוהה יותר של תזרים מזומנים תפעולי היא במצב בריא כדי להשקיע מחדש את העסק, לקנות בחזרה מניות או לשלם דיבידנדים. מבחינה טכנית, ההפרש בין תזרים המזומנים למניה מפעילות שוטפת לבין רווח למניה הינו מקורות החברה ושימושים במזומן מפעילות ההשקעה והמימון שלה.

פירוש התוצאות

בעיקרו של דבר, חישוב תזרים המזומנים למניה, אולי למעט מזומנים מפעילות שוטפת, אינו מניב מידע או תוצאות חדשות, ולכן החברות אינן נדרשות לדווח על תזרים המזומנים למניה. חברות יכולות לחשוף את המספר הזה, אבל זה לא לשפוך אור חדש על מעמדה הפיננסי של החברה. לדוגמה, זרם גדול של מזומנים מהצעת הון (המדווחת במזומן מפעילות מימון) מעוות את תזרים המזומנים למניה.