מכשירי חוב לטווח ארוך

מכשירי חוב לטווח ארוך הם הלוואות עם פדיון של שנה לפחות; עם זאת, חלק מהמשקיעים מתייחסים לטווח ארוך כמו ניירות ערך עם טווח פעמים יותר מ 10 שנים. נושים למכור מכשירי חוב על שוק ההשקעות המשני על רוב סוגי החוב, הנושים לקבל תשלומי הריבית הרגילה, כמו גם החזרת הקרן במועד הפירעון.

סוגי החוב לטווח ארוך

ממשלות לאומיות להנפיק חוב לטווח ארוך בצורה של אג"ח עם טווח פעמים הנמשך בין 10 ל 30 שנים. ממשלות עירוניות ותאגידים גם למכור לטווח ארוך אג"ח למרות שרוב יש תנאים מקסימליים של 10 או 15 שנים. מוסדות פיננסיים למכור חוב בצורה של תעודות פיקדון, אבל רוב תקליטורים יש טווח פעמים של פחות משנה, ולכן, מעטים מאוד מסווגים לטווח ארוך חוב ניירות ערך.

רכישת החוב מן המנפיק

כאשר אתה קונה חוב מן המנפיק אתה יכול גם לקנות את זה לפי ערך נקוב או בהנחה. אם אתה קונה חוב בערך נקוב, אתה מקבל תשלומי ריבית לפחות פעם אחת בכל שישה חודשים. אם אתה קונה חוב בהנחה, אתה בדרך כלל לשלם 50 אחוז מהערך הנקוב ולא לקבל תשלומי ריבית במהלך התקופה, עם זאת, תקבל את הערך הנקוב כאשר בסופו של דבר לפדות את החוב. סדרה EE חיסכון אג"ח הן סוג של חוב שנרכשו תחת הערך הנקוב למרות שלא כמו רוב האג"ח הממשלתיות, אתה לא יכול למכור EE אג"ח למשקיעים אחרים.

הערכות שווי

רוב מכשירי החוב לטווח ארוך הם סחירים - כלומר אתה יכול למכור את החוב למשקיעים אחרים - אבל כמו עם מכירת כל אבטחה עליך לנהל משא ומתן על מחיר המכירה. אם הריבית עלתה מאז שקנית אג"ח, ייתכן שיהיה עליך למכור אותו בהנחה כדי למשוך את כל ההצעות. אם הריבית ששולמה על אג"ח ירדו מאז רכשת את החוב, המשקיעים עשויים להסכים לשלם פרמיה כדי לקנות את האג"ח מאז היא משלמת תשואה גבוהה יותר מאשר שהונפקו לאחרונה החוב.

סיכון

מכשירי חוב ארוכי טווח חושפים נושים ומשקיעים לשני סיכונים עיקריים: סיכון הריבית וסיכון ברירת המחדל. רוב מכשירי החוב לטווח ארוך כרוכים החייב המשלם ריבית קבועה. כמו האינפלציה לוקח אחיזה של הכלכלה, המחירים עולים אבל ההכנסה שלך מהחוב נשאר זהה כלומר אתה מאבד את ההוצאות כוח. בנוסף, סיכון ברירת המחדל מתייחס לסכנה של החייב להיות חדל פירעון ולא לבצע תשלומים החוב הרגיל. אם זה קורה אתה יכול גם בסופו של דבר לאבד את התשלום העיקרי המקורי. חובות לטווח ארוך הם ולכן מסוכנים יותר מחובות לטווח קצר, כי המסגרות הזמן מעורב מגדיל את הסבירות של ברירת המחדל. עם זאת, התשואות ששולמו גם הרבה יותר גבוה מאשר על החוב לטווח קצר כדי להקטין את הסיכון הזה.