מה המשמעות של כספים עבור חיסול מתכוון?

כאשר הקרן עומדת בפירוק, פירוש הדבר שחברת הקרנות החליטה למכור את נכסי הקרן או למזג את אחזקות הקרן בקרן אחרת, עדיפה קרן בעלת ביצועים טובים בתוך אותה קרן. אם הקרן נמכרת על הסף, הקרן מפיצה את התמורה לבעלי המניות בקרן. אם הקרן ממוזגת עם קרן אחרת, הקרן מקצה לבעלי מניותיה מניות חדשות בהתבסס על הנתונים היחסיים של שווי הנכסים נטו של שתי הקרנות. חיסול כזה עשוי להיגרם על ידי ביצועים גרועים בקרן, ולעתים קרובות מוביל לפדיון בעלי המניות.

ביצועים נמוכים

חברה בקרן תקים קרן לפירוק רק אם הקרן תחווה ביצועים גרועים במשך תקופה משמעותית. ביצועים גרועים משפיעים לא רק על החזרי מניות, אלא גם על הרקורד של חברת הקרנות. זה מוריד את התשואה הממוצעת עבור כל המשפחה קרן, ומן הסתם גורם פרסום שלילי לקרנות אחרות בתוך המשפחה הקרן. כדי לחסוך קרן אחת להרוס את המוניטין של החברה, קרן פירוק עשוי להיראות הבחירה הנכונה.

משקיע גאולה

קרן בעלת ביצועים גרועים עלולה להפוך לבלתי ניתנת לפעולה לעיתים כתוצאה מגידול בפדיון בעלי המניות. קרן שלא תצליח לספק את התשואה הצפויה תמשיך לאבד את המשקיעים לאורך זמן. ככל שבעלי קרנות נוספים מושכים כספים מהקרן, בסיס הנכסים של הקרן יורד וקטן יותר, המשפיע באופן ישיר על גובה דמי הקרן הנגבים כאחוז מסך הנכסים על ידי ניהול הקרן. ללא דמי ניהול נאותים לכיסוי הוצאות הקרן, פעילות הקרן לא תהיה רווחית, ופירוק הקרן יהפוך ל אופציה היחידה.

מיזוג המימון

מיזוג של קרנות מונע את מכירת כל אחזקות הקרן בשוק הפתוח, ומשמר טוב יותר את שווי הקרן לבעלי המניות בקרן. אבל זה יכול להיות קשה למצוא קרן תואמת באמת למיזוג. חברות הקרן לעיתים קרובות ליצור משפחה של קרנות, כי כל אחד מהם יש מטרות ההשקעה שלהם ואת אסטרטגיות תיק לעמוד בדרישות המשקיע השונים. מיזוג קרן עם קרן אחרת בעלת מיקוד השקעה שונה עלול להשפיע לרעה על בעלי המניות של הקרן המבוטלת. לדוגמה, קרן חדשה, גדולה, עשויה שלא להתאים את צרכי בעלי המניות שהקרן המבוטלת שלהם הייתה מכוונת כלפי מטה.

מכירת הקרן

כדי לחסל קרן, רשאית החברה לבחור למכור את נכסי הקרן באופן מיידי, אם אין קרן מתאימה שתתמזג אליה, ותהיה רשאית לחלק את כספי המכירה למממנים. בהתאם לאלו שבתיק החזקות הקרן ובתנאי המסחר בשוק במועד המכירה, ייתכן שהקרן תיאלץ למכור את אחזקותיה בהפסד. ניירות ערך שאינם נסחרים באופן נרחב עשוי להיות קשה למכור, במיוחד כאשר קרן dumps לעתים קרובות את החזקות גדולות בבת אחת. אלא אם החברה מסדרת את מכירת הנכסים בצורה מסודרת, בעלי המניות עלולים לשאת בהפסדי השקעה מהפירוק של הקרן.