תוכן עניינים:
מדד ערך יחסי (RVI) מסייע לך להשוות את כוח או חולשה של ביטחון פיננסי אחד נגד אחר, והוא משמש לעתים קרובות ביותר עבור המניות. RVI רק אומר לך משהו משמעותי כאשר נחשב בהקשר היסטורי, אז אתה חייב לחשב RVI על פני תקופה של זמן לעומת ניתוח הרמה המוחלטת שלה בכל יום נתון. בנוסף, כדאי לשקול בזהירות אילו שתי מניות להשוות אחד נגד השני ולוודא כי המנפיק של שתי המניות יש מכנה משותף.
שלב
בחר את שתי המניות שברצונך להשוות ערכים יחסיים עבור. ברוב המקרים, האנליסטים משווים מניות של חברות הפועלות באותו ענף, כמו שתי חברות תעופה או שתי יצרניות. מאז המניות בתוך אותו סקטור יהיה כפוף דינמיקה מקרו-כלכלית דומה, הם נוטים לנוע למעלה ולמטה יחד. ערך יחסי אומר לך עד כמה המחירים שלהם יש שונים ו עשוי להצביע על הזדמנויות לקנות. אם מחירו של אחד המניות התקדם במהירות רבה יותר מאשר אחרת באותו מגזר, זה עשוי להיות בשל תיקון. אם זה מפגר הרחק מאחור, זה עשוי להיות הזדמנות קנייה. התחל על ידי בחירת שתי מניות, שלדעתך כפופות לכוחות שוק דומים.
שלב
בחר פרק זמן שבו ניתן לנתח את הערך היחסי. בעוד עליך להשתמש במספר ימים, מספר הימים שעליך לחזור תלוי במספר גורמים. ימים מעטים מדי גורמים לנתונים לא מספיקים כדי להגיע למסקנות משמעותיות. עם זאת, אם תחזור רחוק מדי, ייתכן שיהיו לך נתונים לא רלוונטיים, מכיוון שחברה אחת או שתיהן עשו שינויים קיצוניים מאז, כגון מיזוגים או שינויים דרסטיים בקווי המוצרים. ברוב המקרים, האנליסטים חוזרים לפחות כמה חודשים, אבל לא יותר משנתיים. שקול את הדינמיקה בשוק ואת זמינות הנתונים לפני ההתיישבות על תאריכי ההתחלה והסיום.
שלב
לחלק את המחיר של אבטחה אחת על ידי זה של השני להכפיל את התוצאה של 100 עבור כל יום בטווח שלך. אם הערך היחסי נמוך בהרבה מהממוצע ההיסטורי, המניה במספרה זולה לפי סטנדרטים היסטוריים. אם הדמות היא הרבה מעל ערכי העבר, המניה במכנה היא זולה בהשוואה לעבר שלה. לדוגמה, נניח שמלאי A היה 9 $ לפני שנה, כאשר התחלת לעקוב אחר הערך היחסי, בעוד שמלאי B היה $ 3. RVI היה $ 9 / $ 3 = 3 בהתחלה. עוד נניח כי במהלך רוב השנה שעברה, RVI ריחף בין 2.5 ל 3.3. עם זאת, כעת המניה A הוא 14 $, בעוד B הוא 3.40 $, לשים RVI ב $ 14 / $ 3.4 = 4.12. מאז RVI הוא הרבה מעל רמות היסטוריות, Stock B (המכנה) הוא זול יחסית וזה עשוי להיות זמן טוב לקנות אותו.