כיצד לפרש את החוב ביחס יחס

ביקום העסקי, יחס חוב-ערך נקרא בדרך כלל "מבחן חומצה" בשל חשיבותו לתצוגה של בריאות (או מחלה) של חברה. היחס בין סך החוב לבין סך ההון (שווי, בעלות) הוא תצלום תקף של יכולת החברה (או של האדם) להתקיים בהצלחה. עם זאת, פשוט ביצוע חישוב ללא הבנה מה המשמעות של מספר המתקבל הוא חסר תועלת. הנה איך לפרש באופן משמעותי יחס חוב-ערך.

למד כיצד לפרש נכון יחס החוב לערך.

לפרש יחס החוב ל-שווה

שלב

אסוף את המידע הדרוש לחישוב יחס חוב-ערך. נתונים אלה הם הבסיס הקריטי לחישוב היחס. הנוסחה פשוטה. כל שעליך לעשות הוא לחלק את החוב הכולל לפי שווי מוחשי נטו מוחשי. מספר זה נושא את אותה משמעות אם ניתוח של חברה או מצב כלכלי בודד. לדוגמה, חברה או אדם עם 200,000 $ חוב ו 50,000 $ בשווי נטו מוחשי יש יחס חוב של ערך של 4.

שלב

כלול רק פריטים "מוחשיים" בדמות הערך הנקי. זה חשוב כי רוב החברות והאנשים גם צברו פריטים "נטו" בלתי מוחשיים בשווי שהם מאמינים שיש להם ערך אך אינם מתאימים לחישוב ולפרשנות זו. לדוגמה, חברה בעלת היסטוריה תפעולית מוצלחת בדרך כלל יש גורם "רצון טוב", אשר מעריך את הערך של "המותג" שלהם או תמונה בתעשייה שלהם. למרבה הצער, אלא אם כן מוערך על ידי מקצועי פיננסי לפני המכירה של החברה, המוניטין הוא בלתי מוחשי ולא ניתן להפוך במזומן במידת הצורך.

שלב

לנתח את המספר שהתקבל לאחר חישוב החוב ל-שווה. ככל שהמספר גבוה יותר, כך יציבה וחזקה פחות החברה או האדם. לדוגמה, עסק או אדם עם יחס חוב-ערך של 1 הוא הרבה יותר חזק מאלו עם יחס של 6. יחס חוב ל-שווה של 1 עולה כי לחברה או לאדם יש מספיק מוחשי נטו בשווי לשלם את החוב מיד אם יש צורך. לעומת זאת, אחד עם יחס חוב ל-שווה של 6 יש הרבה יותר חובות מאשר יכול להיות בוטל על ידי חיסול הערך הנקי הנוכחי שלהם ואת הנכסים.

שלב

הערכת צפוי הלוואות גיוס בטווח הקרוב ולהשוות את יחס החוב ל-שווי לחברות או יחידים דומים. בדרך כלל, ישויות בעלות יחס חוב נמוך ליתרון נהנות מיכולת ההשאלה הנוכחית והעתידית, משום שעמדתן הפיננסית נמצאת בעמדה חזקה. עם זאת, פרשנויות של מספר גבוה יותר יכול מאוד להגביל את היכולת של אדם לשאול. כמו יחס החוב ל-שווה נע מעל 1, החברה או האדם הופך להיות הרבה יותר גדול הסיכון עבור המלווים. יש פשוט לא מספיק ערך מוחשי נטו לפרויקט יכולת החזר תשלום תזרים מזומנים צריך להיות מופרע.

שלב

תקשיב לאנליסטים מנוסים שבוחנים השקעות פוטנציאליות על פי פרשנותם ליחסים בין חוב לערך. כאשר בוחנים את השקעות החברה, נמנעים מהנטייה הטבעית לפרש את יחס החוב-ערך הגבוה מהרגיל כאל שלילי אוטומטי. בעוד שמספר זה חשוב, כפי שעולה מאפיונו כ"מבחן החומצה ", עשויות להיות סיבות טובות ביחס לא רצוי זה. לדוגמה, חברות לפעמים לייצר הלוואות לטווח קצר גדול מסיבות מוצקות. האנליסטים מנוסים יכול לפרש נכונה יחס זה כדי לעזור לך עם החלטות ההשקעה.