כיצד לחשב תשואה מובטחת לפדיון

תשואה לפדיון, המכונה לעתים קרובות YTM או התשואה, היא התשואה הצפויה על איגרת חוב אם הוא מוחזק עד למועד הפירעון שלה. התשואה הצפויה מחושבת כשיעור שנתי. חישוב YTM מחייב את מחיר האג"ח, הערך הנקוב, הזמן עד לפדיון וקצב הריבית. ניתן לחשב קירוב לתשואה לפדיון באמצעות טבלת תשואה. הדרך המדויקת ביותר, עם זאת, היא להזין את המשתנים על מחשבון פיננסי באמצעות ערך הזמן של שורה כסף.

אשראי: Jupiterimages / BananaStock / Getty תמונות

שלב

נקה את ערך הזמן של שורת הכסף במחשבון שלך. לחץ על הלחצן השני, ולאחר מכן על כפתור עם "TVM ברור" כתוב מעל זה, אשר על המחשבים הפיננסיים ביותר הוא "FV" כפתור. שורה TVM על המחשבון מורכב "N", "אני / Y", "PV", "PMT," ו "FV" לחצנים.

שלב

השתמש במספרים הבאים כדי לעקוב אחר הדוגמאות בחמשת השלבים הבאים. החברה הנפיקה אג"ח של חמש שנים עם הרכבה חצי שנתית תמורת 900 דולר. ערך נקוב הוא $ 1,000, ותשלום הקופון הוא 40 $.

שלב

הזן את המחשבון מספר תקופות עד איגרות החוב מתבגר. לחץ על הלחצן "N" כדי להיכנס. השתמש במספר תקופות, לא שנים. אג"ח עם הרכבה חצי שנתי יהיה כפול תקופות כמו שנים שנותרו.

מן הדוגמה לעיל, N יהיה שווה ל 2 תקופות בשנה x 5 שנים = 10 תקופות.

שלב

הזן את מחיר השוק הנוכחי של האג"ח למחשבון. לאחר מכן לחץ על הלחצן "+/-" כדי להפוך אותו לשלילי. לחץ על הלחצן "PV" כדי להזין את הערך. זה מייצג את תזרים המזומנים הנדרש כדי לרכוש את האג"ח. אם מספר זה לא נעשה שלילי, "שגיאה" תופיע על המסך כאשר החישוב הסופי הוא עשה.

בהמשך לדוגמה, -900 יוכנס כערך הערך הנוכחי.

שלב

הזן את תשלום הקופון, לכל פרק, למחשבון. אלה ערכים חיוביים. לחץ על הלחצן "PMT" כדי להזין אותם בזיכרון המחשבון. זכור לחשב תשלומים על בסיס שיעור הקופון והערך הנקוב של האג"ח. מחלק את שיעור הקופון במידת הצורך כדי לתשלום תשלומים חצי שנתיים.

תשלומי הקופון בדוגמה שווה ל -40 דולר. הדוגמה יכולה גם לציין כי שיעור הקופון הוא 8 אחוזים. זה דורש את ההכרה כי התשלומים נעשים חצי שנתי, כך אחוז לתשלום חייב להיות מחולק לשני.

שלב

הזן את הערך הנקוב של האג"ח למחשבון. לחץ על "FV" כדי להזין אותו בזיכרון המחשב. זהו התשלום שהוחזר לרוכש האג"ח במועד הפירעון. זה ערך חיובי. מספר FV ואת מספר PV חייב להיות סימנים הפוכה החישוב לעבוד כראוי.

בעקבות הדוגמה, FV נכנסו יהיה 1,000 $. רוב האג"ח מונפקות יש ערכי פנים של 1,000 $; אם הבעיות אינן מציינות ערך נקוב, יש להניח ערך נקוב של 1,000 דולר.

שלב

לחץ על הלחצן "CPT". לאחר מכן לחץ על "אני / Y". התשואה לפדיון תוצג על מסך המחשבון. אם הרכבה היתה חצי שנתית, הקפד להכפיל את YTM על ידי שני כך את שיעור שנתי מוצג.

התשובה הנכונה לדוגמה היא YTM = 5.31 אחוזים.