מה הן מגבלות של דוחות הכנסה?

מבט על הדוחות הכספיים של החברה מספק למשקיעים אינדיקציה לאופן שבו החברה מתפקדת ואיפה היא מדורגת בהשוואה למתחריה. זה עשוי להיות הדבר הטוב הבא לשבת בחדר הישיבות, מחסן או מפעל הייצור. ההכנסה מציגה את המשקיעים כמה החברה הרוויחה בתקופה נתונה. עם זאת, דוח הכנסות החברה כשלעצמו אינו מספק את מלוא התמונה. יתר על כן, חברות יכולות להשפיע על הרווחים.

הצהרת הכנסה

דוח רווח והפסד או דוח רווח והפסד מציג את הרווח הנקי של החברה לאחר התחשבות בהכנסה בניכוי הוצאות. חברות מצליחות לפרסם הכנסה מעל הממוצע על בסיס עקבי, או לפחות לעתים קרובות מספיק כדי לשמור על המשקיעים מרוצים. עם זאת, דו"ח הכנסות רק מספר חלק מהסיפור של מה קורה עם החברה. כדי לקבל תמונה מלאה, על המשקיע לעיין בדוחות כספיים אחרים, כגון מאזן, דוח תזרים מזומנים, דוח רווח והפסד, תזכירים והערות שוליים.

מניפולציה של רווחים

לחברה ציבורית יש תמריץ לפרסם רווחים חזקים. הכנסה גבוהה יותר פירושה בדרך כלל מחיר המניה גבוה יותר. במקרים מסוימים, ההנהלה עלולה לחוש לחץ על מנת להפוך את החברה לבריאה יותר מכפי שהיא. לדוגמה, חברה יכולה להגביר את המכירות על ידי זיהוי המכירות מוקדם יותר מהמקובל. בדוגמה אחרת, חברה יכולה לפחת את נכסיה זמן רב יותר, ובכך לרשום הוצאות פחת נמוכות יותר (פריט שאינו במזומן) להקטנת בסיס ההוצאות. לחברה יש דרכים רבות שבהן היא יכולה לנפח את הרווחים שלה, מה שאילץ את המשקיעים להפוך לבלשים פיננסיים. אנליסטים פיננסיים חייבים לבצע התאמות מתמיד "לנרמל" את הרווחים של החברה. החברות דיווחו על תוצאותיהן הכספיות כפי שנדרש על ידי רשות ניירות ערך (SEC), אך המשקיעים לא יודעים מה דוח הרווח של החברה מגלה בינתיים.

יחסים פיננסיים

ניתוח פיננסי הוא תהליך של שימוש בדוחות הכספיים של החברה כדי לקבוע את היעילות התפעולית. פשוט באמצעות דוח הכנסות לא יאפשר לך להבין את היחסים האחרים הקיימים בין רכיבי ההכנסה של החברה להיבטים אחרים של העסק. ניתוח יחס פיננסי משתמש בחלקים שונים של דוח רווח והפסד, מאזן ותזרים מזומנים לצורך הערכת ביצועים. לדוגמה, הרווח התפעולי - שהוא הרווח התפעולי חלקי המכירות - משתמש אך ורק בדוח רווח והפסד. עם זאת, יחס מחזור המלאי משתמש הן בדוח רווח והפסד והן במאזן (עלות הסחורות שנמכרה בחלוקה למלאי ממוצע).

ביקורת עמיתים השוואה

אתה אף פעם לא צריך להציג דוח הכנסות של החברה רק לתקופה אחת של זמן. במקום זאת, אתה צריך להשוות את ההצהרות הכנסה לאורך זמן כדי לזהות כל מגמות חריגות, כגון קוצים בפריטי שורה שונים המופיעים בדוח רווח והפסד. אתה חייב להשוות את הביצועים הפיננסיים של החברה עם זה של המתחרים שלה. אתה יכול להשוות יחסים פיננסיים לקבוצת עמיתים כדי להעריך אם החברה פועלת על פי תחרות, מעל ומתחת שלה. בדרך זו, אתה יכול לקבל החלטה מושכלת יותר אם להשקיע בחברה.