תוכן עניינים:
המשקיעים מחפשים כל הזמן דרך טובה יותר למדוד ולכמת את הסיכון. לאחר מכן, מנהלי תיקים נמדדים לעיתים קרובות על יכולתם לייצר תשואות מעבר לשוק (אלפא). סטיית תקן היא כלי מנהלי ההשקעות המשמשים כדי לכמת את הסיכון או "חריגה" מן התשואות הצפויות. סטיית התקן מודדת את מידת השונות (תנודתיות) מהתשואה הממוצעת (ממוצע). סטייה גבוהה יותר מצביעה על תנודתיות גבוהה יותר. בדומה לסטיות תקן, סטייה downside מסתכל וריאציה סביב התשואה הממוצע; עם זאת, היא מתמקדת רק באותם מחזירה כי מתחת לחזרה המינימלית מקובל.
שלב
הגדר MAR. זה מספר שבחרת. זה מסמל את הסכום המינימלי של ההחזר תקבל על השקעה מסוימת. נשתמש ב -5% עבור דוגמה זו.
שלב
חיסור MAR מן התשואה עבור כל תקופה. אם אתה מסתכל על תשואות שנתיות מעל חמש שנים, לחסר MAR (5 אחוזים) מכל לחזור על כל שנה. יהיו לך חמישה ערכים.
שלב
אפס את הערך ל- 0 אם ההחזר חיובי. נניח את התשואה בשנה הראשונה הוא 10 אחוזים. הפחתת מרץ, או 5%, מ -10% שווה ל -5%. זהו ערך חיובי, אז לשנות את זה ל 0.אם שנה תשואות הן 4%, אז ההפרש יהיה -1%. רשום מספר זה; אל תשנה אותו.
שלב
מרובע את ההבדלים ולהוסיף אותם יחד. השנה הראשונה בריבוע היא 0; עם זאת, השנה השנייה בריבוע הוא 1. מרובע כל חמש שנים לקחת את סכום כל הריבועים.
שלב
מחלקים לפי תקופות ולקחת את השורש הריבועי. בדוגמה שלנו יש לנו חמש שנים או חמש תקופות. קח את הסכום בשלב 4 ולחלק על ידי 5. לבסוף לקחת את השורש הריבועי של מספר זה. זוהי סטייה downside.