מה הם סוגים עיקריים של סיכוני מטבע חוץ?

עם נפח יומי ממוצע של מעל 1 טריליון דולר, מערכת המט"ח היא השוק הגדול ביותר בעולם. הוא משמש את הבנקים המרכזיים, מוסדות פיננסיים מסחריים, תאגידים רב לאומיים, ספקולנטים בודדים, שלכל אחד מהם יש סוגים ספציפיים של סיכון.

היסטוריה

מערכת המט"ח הבינלאומית של היום יש שורשיה במשטר המטבע העולמי שנוצר על ידי הסכם ברטון וודס 1944.

שחקנים

השחקנים הגדולים במערכת מטבע החוץ הם בנקים מרכזיים כמו הבנק המרכזי של אירופה, בנק יפן, והפדרל ריזרב בארה"ב. הם עוקבים אחר בנקים מסחריים והשקעות, חברות גלובליות כמו קוקה קולה ומקדונלדס, ועוד סוגים רבים של משקיעים וסוחרים.

סיכון מטבע ריבוני

הסיכון הגדול ביותר במט"ח הוא כי המטבע של המדינה יפחת משמעותית או אולי אפילו פיחות. זה יכול לקרות בתגובה מהומה פוליטית, תסיסה חברתית, מלחמה, או עשויה להיות תוצאה ארוכת טווח של המדינה רודף תקציב בר קיימא הגירעונות המסחריים.

סיכון חברה רב לאומית

חברות רב לאומיות גדולות כמו קוקה קולה, פפסי ומקדונלד'ס שואבות חלק נכבד מהכנסותיהן משווקים בחו"ל. מקדונלד 'ס, בפרט, מרוויחה של 65 אחוז מהכנסותיה מחוץ לארה"ב. כתוצאה מכך, חברות אלו יושפעו מאוד אם ערכי המטבע באחד או יותר משוקי החוץ העיקריים שלהם יפחתו משמעותית - הדבר יקטין את ערכו של ההכנסות שלהם, תוך חיזוק ערך ההוצאות שלהם. כתוצאה מכך, רבים מאותם חברות מיליארד דולר להשתמש אסטרטגיות גידור מורכבות שנועדו לצמצם באופן משמעותי את הסיכון בשורה התחתונה במקרה של תנודות מטבע שלילי.

סיכון השקעות

סיכון ההשקעה הוא הסיכון הקלסי ביותר שעומד בפני כל משקיע מט"ח, החל מקרנות גידור מאקרו-דולר שמקורן במיליוני דולרים ועד למסחר בחשבונות זעירים. משקיע מטבע בדרך כלל קונה ומוכר שני מטבעות בו זמנית, בתקווה כי הוא קונה מעריך את הערך ביחס לזה שהוא מכר. אם זה לא יקרה, יהיה לו הפסד. בהתחשב בגבולות ההשאלה הגבוהים ביותר שנוצלו למשקיעים במט"ח, לפעמים מעל 200 דולר עבור כל דולר על הפקדה, הפסדים של אפילו כמה אחוזים על המטבעות הבסיסיים יכולים להוביל במהירות הפסדים הרסניים בחשבון תיווך.