תוכן עניינים:
בשנת 2007, מכשירים פיננסיים מסוכנים מסוימים, כגון חילופי אשראי ברירת מחדל, החלו להתמוטט ערך. בתוך חודשים, חברות וול סטריט הגדולות והבנקים המסחריים החלו להיכשל במה שאנליסטים מכנים "משבר נזילות". הבנקים מופחת חדות ההלוואות. שוק הדיור בארה"ב, עד אז נתמך על ידי חילופי ברירת המחדל של אשראי ומכשירים פיננסיים נגזרים אחרים, כמעט קרסה. הממוצע המדעי של דאו ג'ונס, ברומטר שמרני של ערכי המניות בארה"ב, צנח מגבוה של 14,164 ל -6,547, הפסד של יותר ממחצית. החל מהמשבר הזה, המשקיעים הקמעונאיים, שחששו יותר ויותר משוק המניות, הסתמכו יותר ויותר על איגרות חוב כמכשירים פיננסיים בטוחים עם תשואה מובטחת. עם זאת, אג"ח יש סיכונים משלהם, אשר המשקיעים לא יכול להבין במלואו.
תנודתיות בונד
כאשר אתה קונה אג"ח, עשר שנים האוצר ארה"ב הערה, למשל, יש לך לחזור מובטחת על ידי ממשלת ארה"ב. ב -8 בספטמבר 2010, שיעור זה עמד על 3.42% בשנה. עם זאת, איגרות החוב יש גם ערך resale, וכי ערך משתנה באופן הפוך עם הריבית הנוכחית. בשל תנאים עולמיים חסרי תקדים הקשורים למשבר הפיננסי שהחל בשנת 2007, הריבית ירדה לרמה נמוכה לא שווה מאז מרץ 1957.
ירידות ערך
באופן מובהק, למעלה מ -90% מהזמן בין מרץ 1957 ועד כה, שיעורי האג"ח עלו על 3.42%. אם ביצועי העבר יש משמעות כלשהי, זה עולה כי שיעורי האג"ח יעלו באופן משמעותי כמו אמון בעולם בשווקים הפיננסיים חוזר כי ערכי חוזרת האג"ח תיפול. משקיעים שבבעלותם איגרות חוב שנרכשו בשנתיים האחרונות יפסידו כמות ניכרת של כסף, אלא אם ישמרו על אג"ח אלה לפדיון.
הזדמנויות הפסד
בתחילה, אתה עשוי לחשוב כי התרחיש שבו אתה יכול רק לקבל את שיעור התשואה המובטחת על אג"ח על ידי החזקתו לפדיון מייצג סכנה תיאורטית יותר מאשר אמיתי, כי אם אתה מחזיק את הקשר לפדיון לא סבלת הפסד אמיתי. למרבה הצער, יש לך. כדי להבין זאת, הבה נבחן מדוע הריבית עולה ויורדת באופן כללי. בתקופה של דפלציה, הריבית יכולה ליפול מעבר לאפס. בתקופות של אינפלציה, הריבית עולה. אם יש לך אג"ח בריבית נמוכה ואתה יכול רק להחזיר את מה ששילמת על ידי זה מחזיק אותו לפדיון, ובינתיים הכלכלה הפכה אינפלציונית הריבית עלתה, כוח הקנייה של דולר האג"ח שלך יורד על ידי לאחר יום. אתה יכול רק לצאת מן האג"ח על ידי מכירת אותו הפסד משמעותי.