תוכן עניינים:
ישנם שני בתי ספר יסודיים של מחשבה בהערכת שווי - טכני בסיסי. ניתוח טכני בוחן את המחירים ההיסטוריים ואת נפח המגמות עבור המניה. ניתוח יסודי מתמקד במציאת פערים בשווי חברה ובערך השוק שלה, כלומר, אנליסטים בסיסיים מאמינים כי המניה אינה בהכרח מוערכת כראוי בשוק. דרך אחת האנליסטים מנסים לזהות את שווי השוק ההוגן עבור חברה היא עם מדד הנקרא P / E (מחיר לרווחים) יחס.
שלב
חישוב יחס P / E. הנוסחה ששימשה לחישוב יחס הרווח הנקי היא "מחיר המניה הנוכחי למניה" / "הרווח השוטף למניה".
שלב
השווה את היחס P / E עבור החברה שלך עם חברות אחרות באותו ענף. לדוגמה, אם ברצונכם למצוא את השווי ההוגן לבנק, עליכם להשוות את יחס הרווח / הפסד למכפילי רווח והפסד אחרים בענף הבנקאות.
שלב
לפרש את המשמעות של יחס P / E. יחס P / E גבוה פירושו שהחברה מפרכת יתר על המידה ויחס נמוך של P / E פירושו שהחברה מוערכת פחות. לדוגמה, אם אני בעל חברה עם יחס P / E של 5 כאשר הממוצע P / E יחס עבור חברות באותו ענף הוא 3, אני יודע כי המניה שלי overvalued (יקר).
שלב
להתאים את מחיר המניה עד יחס P / E הממוצע עבור התעשייה. אם הממוצע P / E היחס הוא 3, ואת יחס P / E על המניה שלי הוא 5 (מחיר נוכחי $ 10 / רווח למניה $ 2), אז אני יכול להשתמש P / E משוואה כדי למצוא מה מחיר המניה היה צריך כדי להיות P / E יחס 3. המשוואה היא: חדש P / E יחס x רווחים למניה. התשובה היא 3 x 2 $ או 6 $. שווי השוק ההוגן של המניה הוא 6 $, לא 10 $.