מהו הון הגירעון?

גרעון בהון העצמי, המכונה בדרך כלל הון עצמי שלילי, נובע מכך שהשווי הכולל של נכסי הארגון נמוך מסכום התחייבויותיו. בכל חברה, "הון עצמי" מייצג את הסכום שהבעלים היו נותרים מבחינה תיאורטית אם היו מחדילים את נכסי החברה ומשלמים את כל חובותיה. כאשר ההתחייבויות חורגות מהנכסים, ההון העצמי הוא מספר שלילי והחברה נמצאת במצב הון עצמי.

משוואת החשבונאות

משוואת החשבונאות הבסיסית קובעת כי "נכסים = התחייבויות + הון עצמי", אשר מתארגנת מחדש בקלות כ "הון עצמי = נכסים - התחייבויות". בשתי הגרסאות, הנכסים וההתחייבויות הם המספרים הריאליים: הנכסים הם הדברים שהחברה מחזיקה בהם, וההתחייבויות הן ההתחייבויות הפיננסיות של החברה. ההון הוא פשוט במשוואה. זה מוגדר על ידי שני מרכיבים אחרים. כאשר הנכסים עולים על ההתחייבויות, אזי לבעלי המניות יש הון עצמי בחברה. כאשר זה להיפך, אז יש הון שלילי או הגירעון.

איך זה מגיע

גרעון בהון יכול להתרחש בכל מספר של סיבות ספציפיות, אך כל הסיבות מתממשות לירידה בסך הנכסים, גידול בסכום ההתחייבויות או שילוב של השניים. נכסים עצמם יכולים לאבד ערך באמצעות פחת או ירידת ערך (הכרה כי הם לא שווים כמו כאמור על המאזן) - או, אם הדברים הם באמת רע, כי החברה היא למכור את הנכסים במכירה באש. ההפסד התפעולי הסבלני של החברה יראה גם את נכסיה מתכווצים תוך כדי שריפת מזומנים. כאשר חברה לווה כסף כדי לעשות משהו מלבד רכישת נכסים - כדי לממן פעולות, למשל, או לקנות בחזרה מניות של המניה - ואז ההתחייבויות יגדל.

טיפול בחשבונאות

הפסדים כלשהם כתוצאה מירידת ערך נכסים נזקפים כנגד חשבון רווח והפסד של החברה בהון העצמי של המאזן. אם הפסדים מצטברים על פני זמן, בסופו של דבר את חשבון הרווחים המשיכו להיות שלילי ו תיחשב מחדש כמו הגירעון שנצבר. ככל שההפסדים ממשיכים לעלות, גדל המספר השלילי בחשבון הגירעון המצטבר, המתווסף כנגד חשבונות ההון העצמי של הבעלים, ובכך מקטין בפועל את סך ההון. כאשר הגירעון המצטבר עולה על סכום ההון המשתתף של הבעלים, כל חשבון ההון מצטמצם לגירעון.

ההשלכות

הון הגירעון אינו אומר בהכרח שחברה חדלה פירעון. לדוגמה, חברות צעירות לעיתים קרובות להתחיל עם הרבה חוב, אבל כל עוד יש להם מספיק מזומנים כדי להמשיך בזמן שהם לבנות את העסק ולהיות בר קיימא, הם יכולים לשרוד. עם זאת, הון עצמי הגירעון הוא מעולם לא דבר "טוב". זה אומר חברה אשר לא יוכלו לעמוד בהתחייבויות הפיננסיות שלה, אשר מצביע על הסיכון של פשיטת רגל. בעלים ייתכן שיהיה צורך להזרים הון טרי כדי להביא ערך הנכס לפחות בחזרה לאיזון עם סך כל ההתחייבויות. בהתאם למשא ומתן עם הנושים, הבעלים עשויים להמשיך לפעול ולנסות לייצר כמה רווחים, אשר גם להגדיל את ערך הנכס ולהקטין את הגירעון העצמי. אחרי הכל, פירוק הנכס לא סביר לספק את כל ההתחייבויות.