תוכן עניינים:
אגרות חוב הניתנות להמרה הן מכשיר חוב היברידי שהונפק על ידי תאגיד שניתן להמירו למניות רגילות על פי שיקול דעתו של בעל האג "ח או התאגיד לאחר שיושגו סף מחירים מסוים. ערך הרצפה של האג"ח להמרה הוא הערך הנמוך ביותר שבו האג"ח יכול לרדת ואת הנקודה שבה אפשרות ההמרה הופך להיות חסר ערך. חשוב לדעת איך לחשב את הערך הזה, כך שאתה יכול למכור או להמיר את האג"ח בעוד הם עדיין שומרים על ערך.
שלב
לקבוע את הערך הנקוב של האג"ח. כאשר איגרות החוב מגיעות לפדיון המחזיק מקבל תשלום קרן או תשלום ערך נקוב ממנפיק האג"ח. אג"ח מונפקות בדרך כלל בערכים משותפים של 1,000 $ או 10,000 $ ובהתבגרות האג"ח תקבל תשלום השווה למחיר הרכישה של האג"ח. אם אתה רוכש אג"ח להמרה בסיסית ב -1,000 דולר וקבל תשלום ראשי בסך $ 1,000 במועד הפירעון תקבל את הערך, הערך או הערך. אם אתה רוכש את האג"ח בשוק המשני בהנחה או פרמיה קלה הערך הנקוב של האבטחה לך תתאים בהתאם.
שלב
זיהוי התשואה של האג"ח. מנפיקי איגרות חוב להמרה מצרפים שובר או תשלום ריבית לכל הנפקת אג"ח. זה נותן תמריץ למשקיעים לרכוש את החוב כפי שהם יקבלו תשלום הריבית המתוכננת לאורך החיים של האג"ח. המשקיעים מתייחסים לתשלום ריבית זה כתשואת איגרת החוב. תשקיף האג"ח מפרט את השיעור שבו נושאות אגרות החוב ריבית וכן את התדירות שבה תשולם התשואה ואת אורך החיים של התשלומים.
שלב
שלב ערך נקוב ותשואה האג"ח. מוסיפים את הערך הנקוב של האג"ח לתשואה הנותרת הנותרת שתשולם על האג"ח להמרה. לדוגמה, אם הערך הנקוב של האג"ח הוא 1,000 דולר והוא ישלם דיבידנד ריבית רבעוני של 2.5% - 25 $ - לשנה אחת עד שיגיע לפדיון הערך המשולב יהיה 1,100 $. הערך המשולב הוא בעיקרו רצפת הקשרים, או הערך שערך ההמרה של המניה אינו יכול לרדת מתחת לפני שאפשרות ההמרה הופכת לחסרת ערך. זהו המספר שתשווה כנגד ערך ההמרה - ערך המניה - כדי לקבוע אם הוא ירד מתחת לערך רצפת האג"ח.
שלב
השווה בין ערך הקרקע לבין ערך המניה. חפש את ערך המניה הבסיסית. בהנחה שחוב האג"ח ימיר למניות רגילות בחברה המנפיקה חובות, חפשו את שווי המניות הרגילות של המנפיק. אתרים מקוונים האוצר לספק קל לשימוש רישומים עבור כל המניות הנסחרות בדרך כלל בבורסות בארה"ב. להכפיל את מחיר המניה על ידי מספר המניות המרה האג"ח היה לייצר. לדוגמה, אם המניות הרגילות נסחרות ב -10 דולר למניה וכל איגרת חוב מומרות ל -100 מניות, ערך המניה - או ערך ההמרה - יהיה 10 $ 100 מניות, או 1,000 דולר. אם השווי הכולל של שווי המניות נמוך מזה של הערך הנקוב של אגרות החוב והתשואה, ערך האבטחה ירד מתחת לערך הרצפה.