תוכן עניינים:
זה טבעי לרצות לדעת כמה ההשקעה תעשה לפני שאתה plunk את הכסף שלך. אתה יודע את התמורה המדויקת של כמה השקעות, כגון ארה"ב החוב האוצר נושאים שאתה מחזיק עד לפדיון. מכשירים אלה משלמים סכום ידוע של ריבית וערך קבוע במועד הפירעון, המגובים באמונה מלאה ובאשראי של ממשלת ארה"ב. השקעות אחרות הן מסוכנות יותר וחישוב התשלומים הצפויים שלהן מחייב אותך לבצע תחזיות.
סקירת התסריטים
הפעילות המרכזית העומדת מאחורי חישוב התמורה הצפויה היא להקצות הסתברויות לתוצאות שונות ולקחת את הממוצע המשוקלל שלהן. לדוגמה, נניח שאתה חוזה כי קיים סיכוי של 10% כי מניות של XYZ קורפ יירד 5 אחוזים בשנה אחת. אתה גם חושב שיש סיכוי של 20% שהמניה תישאר זהה, סיכוי של 40% שהם יעלו 8% ו -30% סיכוי שהם יזכו ב -15%. חמושים במידע זה, תוכל ליצור גיליון אלקטרוני ולציין את התמורה הצפויה שלך במניות XYZ.
הכפל והוסף
חישוב התשלומים הצפויים מחייב אותך להכפיל כל תוצאה על פי הערכתך לגבי ההסתברות שלו ולאחר מכן לסכם את המוצרים. בדוגמה שלנו, סיכוי של 10% לירידה של 5% מייצר תוצאה של -0.5%. כמו כן, שלושת האחוזים האחרים הם (.20 x 0), (.40 x 8) ו (.10 x 15). התוצאה היא -0.5 + 0 + 3.2 + 4.5, או 7.2 אחוזים. על פי התחזיות שלך, התמורה הצפויה בשנה אחת להשקעה של 10,000 דולר תהיה 720 $ יותר ממה שהשקעת.
זה עולם מסוכן
הדיוק של תחזית השכר הצפוי תלוי לחלוטין ביכולת שלך להציץ אל העתיד. עם זאת, אתה יכול להפוך את ניחוש משכיל יותר על ידי ציון התנודתיות בעבר של ההשקעה ואת התחזיות של מומחים לגבי ההשקעה ואת הסביבה הכלכלית. ניתן גם להשתמש בכמה כללי אצבע שימושיים: אג"ח בעלות דירוג גבוה פחות מסוכנות מאשר בעלות דירוג נמוך יותר, מניות צמיחה קטנות הן תנודתיות יותר מאשר שבבים כחולים גדולים ופורטפוליו מגוון פחות מסוכן מאשר אחד המכיל רק כמה השקעות. למרות התחזיות הטובות ביותר שלך, חברות יכול לפשוט את הרגל, ברירת המחדל על איגרות החוב שלהם ולהפוך את המניה שלהם חסר ערך. סיכונים רבים אחרים חלים על השקעות, ואת התחזיות שלך לתמצת את כל אלה לתוך ההסתברויות לך להקצות לתוצאות ספציפיות.
מצפה לשיחה?
אחד הסיכונים הספציפיים לאג"ח, ובכלל זה חלק מנושאי האוצר, הוא סיכון שיחה. כאשר מנפיק מכנה סדרה של אגרות חוב, הוא מגלם מחדש את איגרות החוב לפני מועד הפירעון - בתאריך או לאחר מועד שיחה מוגדר - עבור סכום מוגדר של מזומנים. השיחה מבטלת את הקשר ואינך מקבל תשלומי ריבית נוספים. בדרך כלל, המשקיעים האג"ח חשבון עבור הסיכון להתקשר על ידי חישוב התשואה להתקשר, המהווה את התשואה אחוז האג"ח ישלם עד תאריך השיחה. בין אם האג"ח ניתנות לחיוב ובין אם לאו, על המשקיעים באג"ח להפקיד גם את הסיכון להשקעה חוזרת, וזה הסיכון שלא תוכל להשקיע את תשלומי הריבית - או ששולמו מראש - באותה ריבית כמו זו של ההשקעה המקורית. ניתן לשלב סיכונים אלה כדי לחדד את חישוב התמורה הצפויה שלך.