תוכן עניינים:
אג"ח האוצר ואיגרות חוב עירוניות הן השקעות הכנסה לשלם המשקיעים ריבית על השאלת כסף למנפיק עבור להגדיר תקופה. המשקיעים הרוכשים אג"ח האוצר מייצגים הלוואות לממשלה הפדרלית כדי לממן את החוב הלאומי, ואילו השקעות האג"ח העירוני יכול לשמש מדינות, ערים ומחוזות הספר לממן פעולות או לשיפור תשתיות. אג"ח ממשלתיות ואג"ח עירוניות נבדלות באופן שבו הן חייבות במס, כמו גם ברמת סיכון האשראי שלהן.
אג"ח
אג"ח האוצר לבוא בצורות רבות: חשבונות, אגרות חוב פתקים. מכשירי השקעה אלה הם מגובה באמונה מלאה של ממשלת ארה"ב. חובות שהונפקו עם חלויות של שנה אחת או פחות נקראים המק"ם. T- החשבונות נרכשים בהנחה קטנה ולאחר מכן בוגרת במלוא הערך הנקוב שלהם של 100 $. ההבדל בין המחירים הוא הריבית שנצברו. לדוגמה, שטר של 52 שבועות שנרכש ב $ 99.25 היה בוגר ב 100 $. הרווח של 75 סנט יהיה שיעור ריבית של 75%.
שטרי האוצר יש לפדיון של 10 שנים או פחות, אבל יותר משנה. אג"ח ממשלתיות יש לפדיון כי יעלה על 10 שנים. אגרות חוב ואגרות חוב משלמות ריבית מדי שישה חודשים. כל האג"ח ללא מסים ברמת המדינה וברמה המקומית, אבל הם חייבים במס ברמה הפדרלית.
קנייה ומכירה של אג"ח
אג"ח ניתן לרכוש ולמכור באמצעות אינטראקציה ישירה עם הממשלה, באמצעות מתווך / סוחרים או דרך הבנקים. משקיעים יכולים להקים חשבון עם TreasuryDirect לרכישות ישירות של אג"ח או במכירה פומבית או בשוק המשני. האוצר אינה גובה עמלות עסקה או דמי אחזקה. אג"ח שנרכשו במכירה פומבית או הנסחרות בשוק המשני באמצעות בנקים וברוקר / סוחרים עשוי להיות מחויב עמלות או עמלות, בהתאם למוסד.
אג"ח מוניציפלי
אג"ח מוניציפלית, הידוע גם בשם munis, הם שהונפקו על ידי ערים, מדינות, מחוזות, מחוזות בתי ספר וסוכנויות ממשלתיות כדי לספק מימון לפרויקטים תשתיתיים, בתי חולים, בתי ספר והון חוזר. הריבית על munis משולם בדרך כלל כל שישה חודשים ללא מסים על ידי מדינות, ממשלות מקומיות והממשל הפדרלי. שני סוגים עיקריים של munis הם חובה כללית ו - איגרות חוב. אג "ח חוב כללי מגובה במסים ממשלתיים או מקומיים ואילו אג" ח להכנסות משולמות בהכנסות הנובעות מהפרויקט. לדוגמה, אגרת הכנסות שהונפקו כדי לספק מימון כדי לשפר כבישי האגרה ישולם על ידי חלק מן האגרה שנאספות. אג"ח מוני ניתן לרכוש ברוקר / סוחרים ובנקים.
מדידת סיכון אשראי
שלא כמו האוצר, אג "ח עירוניות כפופות לסיכוני אשראי הקשורים לבריאותו הפיננסית של המנפיק. סיכוני האשראי מוערכים על ידי סוכנויות, לרבות Standard and Poor's, Moody's - ו Fitch, אשר מקצות דירוגים על בסיס הסיכון של ברירת המחדל. כדי למזער את סיכון האשראי, המנפיקים יכולים לבחור להבטיח את הבונדס הנפקות. אג"ח מגובות ביטוח מקבלים דירוגים AAA על ידי כל סוכנויות, אשר מצביעים על רמת הבטיחות הגבוהה ביותר במונחים של החזרת הקרן והריבית למשקיעים. איגרות חוב עירוניות שאינן מבוטחים יכולות להיות מדורגות בשני סוגים עיקריים: דירוג השקעה ו תשואה גבוהה. לכל סוכנות יש פורמט משלה לדירוג הסיכון היחסי של איגרות החוב בכל קטגוריה. ככלל, ככל שהסיכון עולה, כך גם הריבית על איגרת החוב.