היתרונות של הערכת שווי

שווי המניות משווה בין מלאי אחד למשנהו, או קבוצה של מניות, כדי להעריך את היתרונות של ההשקעה. צורה זו של ניתוח יסודי מועילה משום שהיא מעריכה את שווי המניות בטווח הארוך. ניתוח הערכה משתמש מדדים יחסים כדי להבין את הערך של המניה והאם זה לקנות, למכור או להחזיק.

הערכה

משקיעים המשתמשים בהערכת שווי בוחנים היבטים מרכזיים של חברה בהחלטה אם המניה מוערכת בהערכת יתר או בהערכת יתר. אם המניה היא undervalued, אז זה עשוי להיות שווה את הרכישה. עם זאת, אם זה overvalued, אז זה לא יכול להיות שווה לקנות. משקיע הערכה עשוי לבחון את היציבות הפיננסית של החברה, את צמיחת הרווחים או את האפקטיביות של ההנהלה. התבוננות ברווחים הצפויים של החברה תהיה הערכה אובייקטיבית, בעוד שהערכת הנהלת החברה תהיה סובייקטיבית.

יחס מחיר-רווח (P / E)

יחס מחיר לרווחים הוא גורם מפתח בהערכת השווי. יחס הרווח הנקי משווה את מחיר המניה הנוכחי של החברה ואת הרווח למניה. לדוגמה, אם מחיר המניה הוא 25 דולר למניה והרווח למניה (EPS) הוא 1.23 אז היחס P / E הוא 20.3. זה חשוב. המשקיעים מאמינים כי P / E גבוה מציין צמיחה מהירה ולכן מוכנים לשלם יותר עבור מניות עם P / E גבוה. בתיאוריה, עבור P / E של 20.3, המשקיעים מוכנים לשלם 20.3 $ לכל 1 $ של הרווחים השוטפים. יחס המחיר לרווח נקרא גם "מרובה".

בקצור נמרץ

בן מקלייר, מקלאור ושות ', מסביר כי הערכה מאפשרת למשקיע לפשט מידע ליחסים ולערכים המתאימים. זה מאפשר למשקיע להשוות מספר חברות בבת אחת. עם זאת, הוא מסביר כי הערכת יכול להיות פגום כי זה יכול להיות מבוסס על תצפיות. McClure נותן את הדוגמה של איך הפך Kmart מועדף בקרב המשקיעים בשנת 1999, כי זה נראה זול לעומת לכאורה overvalued Walmart ו היעד. המשקיעים לא הצביעו על המודלים העסקיים הלקויים של קמארט, והחברה הגישה בקשה לפשיטת רגל ב -2002. "תעשו את שיעורי הבית שלכם", אומר מקלאור. עדיף להשתמש בשיטות וכלים שונים בקביעת הערך של החברה.