הגדרת הצעת חוב

הצעת חוב הוא המכונה לעתים קרובות פתק או איגרת והיא מוצעת על ידי חברה לגייס הון. השיטה האחרת שבה ניתן לגייס כספים היא באמצעות הנפקה של מניות, או הון עצמי. באמצעות חוב, בניגוד להון, העסק אינו לדלל את הבעלות או ההכנסה של בעלי המניות הנוכחיים. אגרות החוב והערות לכל אחת מהן עומדות על סכום הקרן, תשלום הקופון, שיעור ריבית נקוב ומועד פירעון. לחלק תהיה הפרשה אופציות צווי.

רכישת הצעת חוב של תאגיד עשויה להוות סיכון נמוך יותר מאשר רכישת המניות שלה.

מנהל

כל הצעת חוב יש מחיר הרכישה כאמור, או סכום הקרן, המכונה גם הערך הנקוב של שטר או האג"ח. זה כמה המשקיע הוא להשאיל את החברה עד למועד הפירעון. במועד זה החברה תחזיר את סכום הקרן למשקיע. המנהל הוא הכריז בדרך כלל במרווחים של 1,000 דולר.

קופון תשלומים

מעת לעת לאורך חיי הצעת החוב, הארגון ישלם למשקיע על כך שהוא ילווה את ההון. זה נקרא תשלום הקופון, והוא מבוסס על הריבית של האג"ח כאמור. תשלומים נעשים בדרך כלל חצי שנתי (פעמיים בשנה) או רבעוני. לדוגמה, אם הריבית המוצהרת של 1,000 $ ערך נקוב האג"ח היה 8 אחוזים והיא שילמה ריבית חצי שנתי, היא תשלם את משקיע $ 40 כל שישה חודשים עד לפדיון.

מכירת בדיסקונט או פרימיום

איגרות חוב רבות או למכור בשוק בשוק הנחה או פרמיה. אחרי אדם עושה את הרכישה הראשונית של האג"ח מחברה, היא יכולה למכור אותו למשקיע אחר אם היא בוחר. המשקיעים לא תמיד מוכנים לשלם מחיר מלא עבור האג"ח, או שהם עשויים להיות מוכנים לשלם יותר, בהתאם למספר גורמי סיכון שונים, את התשלום קופון ותכונות אחרות של החוב מציע.

אפשרויות אופציה

הצעות חוב רבות לבוא עם אופציות צווי, המכונה גם "בעיטות הון". משמעות הדבר היא שבמקום להחזיר את הקרן, החברה תפדה את איגרות החוב למניות של מניותיה במחיר שנקבע קודם לכן. זה יכול להיות מועיל אם מחיר המניה עלה גבוה מהמחיר שהוצהר באפשרות. זו עשויה להיות אחת הסיבות אג"ח או הערה למכור בפרמיה.