כסף שוק גידור החסרונות

גידור שוק הכסף מתייחס לאסטרטגיות המשמשות לנעילת משתנים מסוימים הקשורים למטבע חוץ ושווי מזומנים. למרות העיצוב שלהם כדי לנהל את התנודתיות, כל המהלכים הפיננסיים לשאת החסרונות והסיכונים. מורכבות, נוהלי גילוי וחוסר גמישות מסווגים חלק מהחסרונות של טכניקות הגידור. כמובן, את העלויות להעסיק אסטרטגיות גידור ואת חוסר היכולת להשתתף במגמות חיוביות של השווקים הפיננסיים עלולה להשפיע לרעה על השורה התחתונה שלך.

גידור בשוק ההון יש סיכונים וחסרונות ייחודיים.

מורכבות

אסטרטגיה גידור היא בדרך כלל מובנת על ידי כל אבל את הידע ביותר ידע. חוזים עתידיים, חוזים עתידיים, אופציות ועסקאות החלף הם הגידור הנפוץ ביותר בשוקי הכספים. יתר על כן, הנדסה פיננסית ומשקיעים גדולים ממשיכים לגלגל "אקזוטיים" מוצרים המוסיפים לבלבול. מוסדות מתקשים לעיתים קרובות פשוט לבחור את המוצר הנכון למצב הנכון.

תנודתיות

גידורים קשורים בדרך כלל לנגזרים, אשר שואבים את הערכותיהם מנכסים אחרים. זו שכבה נוספת של הערכה שיש להתאים בהתאם המכניקה הכוללת של גידור מסוים עושה את התמחור של אסטרטגיות אלה נוטה תנודות בר. התנודתיות גוברת ככל שהחוזה מתקרב למועד הביצוע. בסופו של דבר, המשקיעים מבינים את העובדה כי אופציות שלא מומשו לפוג ערך.

גילוי

גילוי, או חוסר שלה, הוא תמיד בעיה עם נגזרים. ברור, נגזרים ניתן לסחור לעתים קרובות מנהלים פיננסיים לעתים קרובות לא יודעים מי מחזיק מה. חוזים נושאים צדדים נגדיים אשר חייבים לעשות טוב על ההסכם לספק נכסים במועד מסוים. כאשר המשקיעים מאמינים כי מוסד מסוים הוא חלש, הם מתחילים לחסל באקראי. הסיבה לכך היא כי ההשפעה של כישלון הוא לעתים קרובות לא ידוע.

בשל התנודתיות, העסקים והענף החשבונאי אינם מסכימים על אופן הצגת פוזיציות גידור על הדוחות הכספיים. סימון השוק עשוי להראות הפסדים, גם כאשר העסק אין כוונה למכור את החוזה בהפסד. בעלי המניות עשויים להזדקק למידע מפורט על נהלי חשבונאות כדי למיין באמצעות הצגת נגזרים בדוחות שנתיים.

שיטות הגילוי מבולבלות עוד יותר על ידי הרעיון כי משקיעים גדולים לא סביר להניח בגלוי הטלגרף כל עסקה. השווקים הם תחרותיים מאוד, וגישה לדפוסי מסחר מוסדיים מקטינה את סיכוייהם לרווחיות.

גמישות

שערי מטבע החוץ הבסיסיים אינם גמישים בדרך כלשהי. החוזים העתידיים על המסחר בשווקים המאורגנים הם נזילים, אך אינם מאפשרים התאמה אישית. חוזים עתידיים מותאמים בין שני צדדים, אך אינם נזילים. חוזים עתידיים ועתידיים נושאים התחייבויות משפטיות למשקיעים למסור ולקבל תשלומים או נכסים במחיר קבוע ובתאריך.

האופציות ממומשות לפי שיקול דעתו של המחזיק. שוב, אפשרויות לא מנוצלות לפוג כמו מכשירים חסרי ערך.

עלויות אמיתיות והזדמנות

המשקיעים חייבים לפרוע תשלומים כדי לקנות נגזרים ולהרכיב אסטרטגיות גידור. לדוגמה, תשלומים לרכישת אופציות נקראים פרמיות. תשלומים אלה הופכים להפסדים כאשר האופציות אינן ממומשות.

עלויות העלויות מתייחסות לרווחים קודמים מעסקה אחרת. עלויות העלויות קשורות יותר עם חוזים עתידיים וחוזים עתידיים שאוכפים ביצוע. ייתכן שלא תוכל להשתתף בהתפתחויות חיוביות הקשורות בנכס מסוים, שכן כבר הוסכם על שער חליפין.