מהו רווח שיתוף בונד?

איגרת חוב משתתפת ברווחים היא בטוחה קבועה לפיה המחזיק מקבל תשלומים בריבית קבועה ומניה ברווחים או בדיבידנדים של החברה המנפיקה אגרות חוב.

שמות אחרים

איגרות חוב משתתפות ברווחים נקראות גם איגרות חוב דיבידנד או איגרות חוב משתתפות, שכן מחזיקי איגרות החוב משתתפים ברווחי החברה, המשולמים בדרך כלל כדיבידנדים.

חלוקת רווחים

דיבידנדים על איגרת חוב משתפת יכול להיות מוגבל לסכום קבוע - אחוז קבוע מהרווח של החברה, או להיות זהה לדיבידנדים רגילים המשולמים לבעלי המניות.

יתרונות

לאג"ח המשתפות ברווחים יש את הבטיחות של איגרות חוב רגילות, כולל תשלומי ריבית והיתרון ברווחים של מניות, ללא הסיכונים החיסוניים הקשורים במניות, כגון הפסד הון מירידת מחיר המניה.

חסרונות

איגרות חוב משתפות ברווחים אינן ניתנות להמרה למניות של החברה. אם חברת הנפקת האג"ח תגדיל את רווחיה באופן נאה, מחזיקי האג"ח המשתפים ברווחים יפסידו עליות ניכרות.

היסטוריה ופופולריות

אג"ח של חלוקת רווחים הופיעו לראשונה בסוף המאה ה -19. נכון לשנת 2010, איגרות חוב משתפות ברווחים לא הונפקו באופן נרחב משום שהן מקטינות את שווי המניות. חברות המנפיקות במקום בוחרות באיגרות חוב רגילות, באג"ח להמרה או במניות בכורה.