השפעות פיחות מטבע על השקעות

שער החליפין של המטבע מציין את הערך של מטבע אחד ביחס לערך אחר. רוב הציטוטים של שערי החליפין הם ביחס לדולר האמריקני. תחת מערכת קבועה שער החליפין, כמו בסין, הממשלה קובעת את פיחות ושערוך של המטבע שלה. במערכת שער חליפין משתנה, כמו בארצות הברית, כוחות השוק קובעים פיחות בשערי החליפין או ייסוף. פיחות או פחת פירושו ירידה בערך המטבע, המשפיעה על אגרות חוב, מניות, קרנות נאמנות והשקעות אחרות.

קשרים

הפדרל ריזרב, ג'וזף א. גגנון, אמר כי פיחות בשער החליפין עלול להעלות את האינפלציה המקומית באמצעות מחירי יבוא גבוהים יותר. המשקיעים יחייבו תשואות גבוהות יותר כדי לפצות על האינפלציה, ומצפים שהפד יעלה את הריבית כדי להדוף את האינפלציה, דבר שיגביר את הריבית.בהינתן היחס ההפוך בין מחירי האג"ח לריבית, התרסקות המטבע, שהיא נפילה מהירה במטבע, עלולה להוביל גם לקריסת שוק האג"ח.

מניות

דולר חזק יכול באמת לפגוע בשורה התחתונה של חברות בארה"ב כאשר תרגום הכנסות זרות, על פי יועץ המטבע בריאן ריץ '. מנגד, הדולר הפוחת או החלש מגדיל את שער החליפין של המכירות והרווחים הנקובים במטבע חוץ. דולר נמוך יכול למעשה לעזור ליצואנים, כגון חברות ייצור, משום שמוצרי ארה"ב יהפכו למחירי תחרותיים יותר בשווקים בחו"ל. זה יכול להגדיל את הרווחים ואת מחירי המניות פוטנציאל. עם זאת, כפי שמציע גניון, מחירי היבוא גם יעלו ויובילו לאינפלציה. במאמר שפורסם באתר האינטרנט של אוניברסיטת אילון, מצטטת הסופרת דזיסבה דימיטרובה מחקר עמיתים, לפיו פיחות המטבע מוביל לירידות שערים בטווח הקצר דווקא בגלל האינפלציה האפשרית, שהיא בדרך כלל שלילית לרווחים של חברות ומחירי מניות.

חברים משותפים

הבנק המלכותי של קנדה Global Asset Management האתר מתאר את ההשפעה של פיחות בשערי חליפין ופיחות על קרנות נאמנות קנדיות המחזיקות מניות אמריקאיות ומניות זרות אחרות. עם זאת, הרעיון חל באופן שווה על קרנות נאמנות בארה"ב המחזיקות במניות אירופאיות או בקרנות נאמנות אירופאיות המחזיקות במניות יפניות. לדוגמה, אם הדולר הקנדי או האירו יפלו, יקטן ערך ההשקעות הקנדיות והאירופיות המוחזקות על ידי קרנות נאמנות בארה"ב. עם זאת, ההשפעה הקשורה למטבע היא מינימלית בטווח הארוך.

שיקולים: גידור

גידור מגן על הכנסות ורווחים מתנודתיות מטבע. ריץ 'מציע כי רוב החברות להמעיט את ההשפעה של המטבעות ואת החשיבות של תוכנית גידור במקום. עסקים קטנים לעתים קרובות אין את המומחיות ליישם תוכנית גידור, וחלקם לא מאמינים כי גידור שווה את המאמץ. עשיר קובע כי כרבע מהחברות הגדולות עם חשיפה מטבע חוץ אין כל תוכנית גידור בכלל.