ההבדלים בין AAA לעומת BAA תשואות אג"ח קונצרניות

דירוג האשראי של AAA ו- BAA הוא שני הקצוות של ספקטרום הדירוגים עבור איגרות חוב קונצרניות בעלות דירוג השקעה, כפי שסופקו על ידי סוכנות הדירוג Moody's. פער התשואות בין איגרות החוב לדירוגים אלו ציין היסטורית אם המשק נמצא בתקופה של מיתון או התרחבות.

דירוג האשראי

חברות דירוג האשראי Moody's ו- Standard & Poor's מספקות דירוג אשראי על מנפיקי איגרות החוב ועל איגרות החוב שלהן, כדי לתת למשקיעים מושג על מהימנות ההשקעה של אגרות החוב, בנוגע לתשלום ריבית ולקרן. AAA הוא דירוג האג"ח הגבוה ביותר ומצביע על איגרות החוב הבטוחות ביותר למשקיעים. אגרות חוב המדורגות מתחת ל - BAA - BBB מ - Standard & Poor's - נחשבות כציון שאינו השקעה. זה עושה את דירוג BAA הדירוג הנמוך ביותר דירוג השקעה. ככל שהדירוג נמוך יותר, התשואה הגבוהה יותר תשולם.

הפרש תשואה אופייני

אם המשק מתרחב בקצב נורמלי, פער התשואות בין אג "ח AAA ל - BAA הוא בדרך כלל בטווח שבין 0.8 ל 1.2- אחוזים. מתחילת שנת 1960 ועד סוף שנת 2010, המרווח הממוצע בין שני אגרות החוב הקונצרניות עמד על 1.02%. באמצעות הנתונים החודשיים של הבנק הפדרלי של סנט לואיס, המרווח המינימלי עבור פרק זמן זה היה 0.38 אחוזים ואת הפער המרבי היה 3.38 אחוזים.

,מיתון כלכלי

היסטורית, התשואה הפער בין אג"ח AAA ו BAA מתרחב רק לפני או במהלך מיתון כלכלי. אירוע זה מתרחש כאשר המשקיעים עוברים לאג"ח AAA בטוח יותר, דוחף את התשואה של איגרות החוב בדירוג גבוה. הכסף נכנס אג"ח AAA בדרך כלל יוצא של האג"ח מדורגות נמוך יותר, כך שיעור על אג"ח BAA יגדל באותו זמן. ככל שהכלכלה תצא מהמשבר, המשקיעים יתחילו לתת אמון רב יותר בכלכלה ועוד כסף יזרם לאג"ח בעלות דירוג נמוך יותר, ויגדיל את ההתפשטות.

שיקולי השקעות בונד

טווח דירוג האשראי מ BAA עד AAA מקיפה את כל איגרות החוב השקעה. גם אג"ח BAA לספק למשקיעים עם רמה גבוהה של בטיחות הסיכון של ברירת המחדל היא נמוכה. המשקיעים יכולים להסתכל על המרווח הנוכחי בין האג"ח כדי לקבוע אם יש מספיק פרמיה ריבית כדי להצדיק קניית אג"ח מדורגים נמוך או מקל עם AAA- או AA- מדורגות השקעות. אתר הבנק המרכזי של סנט לואיס הפדרלי מספק מידע על שער היסטורי עם מסגרות זמן יומיות, שבועיות וחודשות למשקיעים המעוניינים להשתמש בהפצת הריבית בהחלטות ההשקעה שלהם.