תוכן עניינים:
פנסיה מורכבת מזרם תשלומים לאדם החל ממועד עתידי. הערך הנוכחי של תשלומי פנסיה אלה מבוסס על מספר התשלומים, על סכום כל תשלום ועל הסיכון הכרוך בקבלת כל תשלום. הנחת היסוד של חישוב הערך הנוכחי היא שלדולר המוחזק היום יש ערך גבוה יותר מאשר דולר שהתקבל בזמן כלשהו בעתיד.
חישוב הערך הנוכחי של סכום חד פעמי או שינוי תשלומים
חישוב הערך הנוכחי צריך להתבצע באמצעות גיליון אלקטרוני, ואת כל ההנחות לגבי שיעורי הריבית, סכומי התשלום ואת מסגרת הזמן יש להזין בנפרד לתוך הגיליון האלקטרוני. הערך הנוכחי של תשלום עתידי שווה: P / (1 + r) ^ n, כאשר "P" מייצג את סכום התשלום, "r" מייצג את שיעור ההיוון, ו- "n" מייצג את מספר תקופות הזמן עד לתשלום קיבלו. מבין המשתנים הללו, שיעור ההיוון הוא היחיד הסובייקטיבי. עדיף להשתמש שיעור ללא סיכון, אשר בדרך כלל התשואה על שטר האוצר עם הפדיון הקרוב ביותר למספר תקופות זמן עד התשלום מתקבל. לאחר חישוב הערך הנוכחי של כל תשלום פנסיוני, לחשב את הסכום הכולל של הערכים הנוכחיים, וכתוצאה מכך הערך הנוכחי של הפנסיה.
ערך נוכחי של קצבה
חישוב הערך הנוכחי של פנסיה אשר התשלומים כולם זהים, המכונה קצבה, הוא פשוט יותר. ראשית, הכנס את ההנחות לגבי סכום התשלום, הריבית ומספר השנים. הערך הנוכחי של הקצבה שווה: (P / r) x (1 / (1 + r) ^ n), ויש להכניס אותו לגיליון האלקטרוני בדרך זו, תוך קישור למספרי תאים, לפי הצורך. אם הקצבה משולמת לצמיתות, הנוסחה היא: P / r. לכן, אם הסכום לתשלום הוזן בתא A: 1, ושיעור ההנחה הוזן בתא A: 2, בתא A: 3 תכנס "= A: 1 / A: 2". התוצאה היא הערך הנוכחי.