כיצד לחשב פרמיית שוק הסיכון

פרמיית סיכון שוק, או MRP, היא מונח המשמש לעתים קרובות בהערכת השקעות. זה לפעמים נעשה שימוש נרדף עם "פרמיית הסיכון" ו "פרמיה בשוק", וזה כמות התשואה המשקיע דורש לקחת על עצמו סיכון. פרמיית הסיכון בשוק עולה בהתאמה עם עליית רמת הסיכון.

משוואה פשוטה

החישוב הבסיסי לקביעת פרמיית סיכון שוק הוא: התשואה הצפויה - שיעור חסרת סיכון = פרמיית הסיכון. עם זאת, כדי להשתמש בחישוב בהערכת ההשקעות, אתה צריך להבין מה כל שלושת המשתנים מתכוון המשקיע הפרט.

התשואה הצפויה נגזרת משיעורי שוק ממוצעים. התשואה על קבוצה גדולה של מניות, אשר עוקבת באופן קולקטיבי באמצעות אינדקס כגון S & P 500, יכולה להצביע על התשואה הצפויה בעת חישוב פרמיית סיכון שוק. אתה גם יכול להבין את התשואה הצפויה באמצעות המשוואה: החזרה הצפויה = שיעור ללא סיכון + פרמיית סיכון שוק.

שיעור חסרת סיכון הוא שיעור ההשקעה שתרוויח אם לא תהיה לו כל סכנה. מאחר שהאג"ח הממשלתיות הציגו היסטורית כמעט ללא סיכון, התשואה על שטר המט"ח לשלושה חודשים משמשת לעתים קרובות כשיעור ללא סיכון בעת ​​חישוב פרמיית סיכון שוק.

לפשטות, נניח ששיעור הריבית חסרת הסיכון הוא אפילו 1% והתשואה הצפויה היא 10%. מאחר ש 10 - 1 = 9, פרמיית הסיכון של השוק תהיה 9% בדוגמה זו. לכן, אם אלה היו נתונים בפועל כאשר משקיע מנתח השקעה היא מצפה פרמיה 9 אחוזים להשקיע.

גורמים המשפיעים על פרמיית הסיכון

אחד הגורמים הבסיסיים המשפיעים על פרמיית הסיכון בשוק הוא התשואה על אג "ח ממשלת ארה" ב לטווח ארוך, שכן הוא משמש בדרך כלל כבסיס לתשואה ללא סיכון. בנוסף, כל שינוי בתנאים הכלכליים המשפיעים על סלידת הסיכון של המשקיעים ישפיע על פרמיית הסיכון בשוק. זה כולל חוסר ודאות כלכלית שמניעה את המשקיעים לדרוש תמורה פוטנציאלית גדולה יותר לקחת על עצמם סיכון נוסף.לעומת זאת, אמון במשק יכול להצית משקיעים לקבל רמות גבוהות יותר של סיכון. שינויים בשיעורי המס, במדיניות המוניטרית הפדראלית ובתמורות עצומות באינפלציה משפיעים על פרמיית הסיכון בשוק בשני הכיוונים, דבר הגורם לעליות או לירידות, בהתאם לשינויים הנחשבים לטובים או שליליים על ידי המשקיעים. לדוגמה, כאשר רמת האינפלציה עולה, המשקיעים מחפשים פרמיית סיכון שוק גבוהה יותר כדי לפצות על הירידה בכוח הקנייה.

העדפות משקיעים

פרמיית הסיכון המקובלת בשוק משתנה בין המשקיעים, שכן היא כוללת תשואה אינדיווידואלית הנדרשת על השקעות, כדי לפצות את המשקיע על נטילת הסיכון. לכן, מה פרמיית הסיכון בשוק חייב להיות עבור המשקיע היחיד תלוי ברמת שלו או שנאת הסיכון שלה. משקיעים צעירים אשר נמצאים במרחק עשרות שנים מן הפרישה לעתים קרובות מוכנים לקחת על עצמו רמות גבוהות יותר של סיכונים מאשר מישהו מתקרב או פרישה. הסיבה לכך היא כי למשקיעים צעירים יש תקופה ארוכה יותר כדי לקבל בחזרה כל הפסד שנגרם על ידי לקיחת סיכון גבוה יותר.