כיצד לחשב מלאי משותף נדרש שיעור התשואה

ניתן לחשב את שיעור התשואה הדרוש למניות רגילות באמצעות מודל התמחור של נכסי ההון, או CAPM, אשר מודד את הביקוש המשקיעים המשקיעים התיאורטיים למניה על בסיס הסיכון בשוק המניות. סיכון שוק, או סיכון שיטתי, הוא הסיכון של המניה הקשורים בשוק המניות הכולל ולא ניתן לגוון משם על ידי הוספת המניה לתיק של מניות אחרות. למניה עם סיכון שוק גבוה יש תשואה גבוהה יותר מאשר המניה עם אחד נמוך יותר, כי המשקיעים דורשים פיצוי עם תשואות גבוהות יותר עבור לקיחת סיכון יותר.

מודל תמחור נכסי ההון מודד את שיעור התשואה הנדרש של המניה.

שלב

קביעת בטא של מלאי, מידה של סיכון השוק שלה. בטא של 1 פירושו של המניה יש את אותו הסיכון כמו השוק הכולל, בעוד ביתא גדול מ 1 אומר המניות יש יותר סיכון מאשר בשוק. אתה יכול למצוא בטא של המניה בסעיף ציטוט של אתר פיננסי המספק מחירי מניות. לדוגמה, השתמש בגרסת הבטא של 1.2.

שלב

קבע את שיעור התשואה של השוק ללא סיכון - התשואה שאתה יכול להרוויח בהשקעה עם סיכון אפס. השתמש התשואה הנוכחית על המק"ם בארה"ב. ממשלת ארה"ב מבטיחה השקעות אלה, מה שהופך אותן כמעט ללא סיכון. אתה יכול למצוא תשואות האוצר שפורסם נרחב על אתרי אינטרנט פיננסיים או את העסק קטע של עיתון. לדוגמה, שימוש בשיעור ללא סיכון של 1.5 אחוזים.

שלב

להעריך את פרמיית הסיכון בשוק, התשואה עודף המניות תשואה דורשים על שיעור תשואה ללא סיכון לקחת על עצמו את הסיכון של השקעה במניות. הפחת את שיעור התשואה חסרת הסיכון מהתשואה הצפויה של שוק המניות הכולל לחישוב פרמיית הסיכון. לדוגמה, אם אתה מצפה השוק הכולל לייצר תשואות של 10 אחוזים במהלך השנה הבאה, להפחית את 1.5 אחוז ללא סיכון שיעור, או 0.015, מ -10 אחוזים, או 0.1. זה שווה פרמיית סיכון השוק של 0.085, או 8.5 אחוזים.

שלב

להחליף את הערכים לתוך משוואת CAPM, Er = Rf + (B x Rp). במשוואה, "Er" מייצג את התשואה הצפויה של המניה; "Rf" מייצג את שיעור הסיכון ללא סיכון; "B" מייצג ביטא; ו- "Rp" מייצג את פרמיית הסיכון בשוק. בדוגמה, משוואה CAPM הוא 0.015 = + (1.2 x 0.085).

שלב

הכפל את ביתא על ידי פרמיית הסיכון בשוק ולהוסיף את התוצאה לשיעור ללא סיכון כדי לחשב את התשואה הצפויה של המניה. לדוגמה, להכפיל 1.2 על ידי 0.085, אשר שווה 0.102. הוסף את זה 0.015, אשר שווה 0.117, או 11.7 אחוז הנדרש שיעור התשואה.