תוכן עניינים:
מודל תמחור גישה הון, או CAPM, מאפשר למשקיעים להעריך את הסיכון של המניה כדי להחליט אם רווח צפוי שווה את הסיכון של ההשקעה. נוסחה זו לוקחת בחשבון את התנודתיות, או את הערך הביטא, של השקעה פוטנציאלית, ומשווה אותה עם התשואה הכוללת של השוק והשקעה "בטוחה בטוחה" חלופית. ה- CAPM המתקבל מעניק לך את שיעור התשואה הצפוי, אשר ההשקעה הפוטנציאלית חייבת להיות גבוהה יותר מהסיכון.
שלב
פתח את Microsoft Excel.
שלב
הזן את ההשקעה "ללא סיכון" חלופי בתא A1. זה יכול להיות חשבון חיסכון, אג"ח ממשלתיות או השקעה מובטחת אחרת. לדוגמה, אם היה לך חשבון חיסכון ללא סיכון שהניב ריבית שנתית של 3%, היית נכנס ".03" בתא A1.
שלב
הזן את ערך הבטא של המניה בתא A2. ערך בטא זה נותן לך מושג על התנודתיות של המניה. שוק המניות הכולל יש ערך ביתא של אחד, ולכן ערך הבטא של המניה בודדת קובע את התנודתיות לעומת השוק הכולל. כדוגמה, ערך בטא של חצי הוא חצי מסוכן כמו השוק הכולל, אבל ערך בטא של שני הוא מסוכן פי שניים. ערכי בטא מפורטים באתרים פיננסיים רבים, או ניתן להשיג באמצעות מתווך ההשקעות שלך. בדוגמה, אם המניה שלך היה ערך בטא של שני, אז אתה יכנס "2.0" בתא A2.
שלב
הזן את החזר השוק הצפוי עבור מחוון רחב, כגון S & P 500, בתא A3. בדוגמה, ה- S & P 500 הניב למשקיעים ממוצע של 8.1% במשך 17 שנים, כך שתזין ".081" בתא A3.
שלב
לפתור עבור החזרת הנכס באמצעות נוסחת CAPM: שיעור ללא סיכון + (ביתא (שיעור התשואה בשוק ללא סיכון). הזן את זה לתוך הגיליון האלקטרוני שלך בתא A4 כ- "A1 = + (A2 (A3-A1)) "כדי לחשב את התשואה הצפויה עבור ההשקעה שלך.בדוגמה, התוצאה היא CAPM של 0.132, או 13.2 אחוזים.
שלב
השווה את CAPM עם שיעור התשואה הצפוי של המניה. אם מתווך ההשקעות שלך אומר לך כי המניה צפויה להרוויח 15 אחוז בשנה, אז זה שווה את הסיכון, כי 15 אחוזים הוא גדול יותר מאשר 13.2 אחוז סף. עם זאת, אם התשואה הצפויה היא רק 9 אחוזים, זה לא יהיה שווה את הסיכון, כי שיעור התשואה הוא הרבה פחות מאשר ערך CAPM סף.