מהו יחס הרווחיות?

מנהלים פיננסיים ואנליסטים יכולים להבחין עד כמה החברה רווחית מבוססת על יחסי רווחיות. חברה רווחית כאשר הוצאותיה ועלויות אחרות הקשורות בהפקת מוצרים או במתן שירותים ללקוחות נמוכים מהרווחים וההכנסות המתייחסים אליה. חברה לא יכול לייצר רווח אבל להיות מסוגל להישאר בעסק במשך תקופה מסוימת. חברות סטארט-אפ רבות מוכווני צמיחה מפעילות תחילה את עסקיהן על בסיס הון המשקיעים לפני שהן מרוויחות כל הכנסה או רווח. עם זאת, עסק ללא רווח לא יכול לקיים את העסק שלה בטווח הארוך.

שיעור הרווח הגולמי

שמונה יחסי רווחיות עיקריים שמודדים את הרווחיות של החברה. עם זאת, רק ארבעה מהם עשויים לשמש עבור חברה פרטית. הם: שולי הרווח, שיעור הרווח הגולמי, התשואה על הנכסים ועל מחזור הנכסים. ארבעת היחסים הנותרים הם: רווח למניה, יחס רווחי מחירים, תשלום ותשואה על יחס הון עצמי נפוץ. יחס שולי הרווח הוא הרווח הנקי מחולק במכירות נטו, ואילו שיעור הרווח הגולמי הוא הרווח הגולמי מחולק במכירות נטו. יחס שולי הרווח קובע את האחוז של כל דולר מהמכירות שיוצר הכנסה נטו. מנגד, שיעור הרווח הגולמי מצביע על יכולת החברה לשמור על מחיר מכירה הולם מעל עלות הסחורות שנמכרו.

תשואה על הנכס

יחס התשואה על הנכס מודד את הרווחיות הכוללת של הנכסים. במילים אחרות, הוא מזהה כמה הכנסות שהופקו עבור כל נכס דולר. זה מחושב על ידי חלוקת הרווח הנקי לפי סך הנכסים הממוצע. לעומת זאת, יחס מחזור הנכסים נקבע על ידי חלוקת המכירות נטו לפי סך הנכסים. היחס מודד עד כמה החברה משתמשת בנכסיה ביעילות כדי ליצור מכירות. יחסים אלה עשויים להשתנות במידה ניכרת בין תעשיות.

רווח למניה

הרווח למניה ורווחי המחירים הם מן היחס הפיננסי הנפוץ ביותר של המשקיעים.

הרווח למניה (EPS) מודד את הרווח הנקי שנצבר עבור כל מניה של מניות רגילות. זה מחושב על ידי מחסור הראשון הכנסה נטו על ידי דיבידנדים מניות מועדף ואז מחלק את התוצאה על ידי הממוצע מניות רגילות מצטיינים. אם לחברה אין מניות מועדפות, אז פשוט לחלק את הרווח הנקי על ידי הממוצע הממוצע מניות מצטיינים. מאידך גיסא, היחס בין מחירי הרווח (P-E) נקבע על ידי חלוקת מחיר המניה למניה ברווח למניה. יחס זה המשמש לעתים קרובות ביותר על ידי המשקיעים הוא מדד השלכות רווחיות. במילים אחרות, יחסי P-E מצביעים על ציפיות המשקיעים לרווחים עתידיים של החברה ולצמיחתה.

תשלום והחזר

יחס התשלום מודד את אחוז הרווח שחולק לבעלי המניות בדיבידנדים במזומן. זה מתקבל על ידי חלוקת דיבידנדים במזומן שהוכרז על המניות הרגילות לרווח הנקי. חברות מוכווני צמיחה יש יחסי תשלום נמוכים כי הם שומרים על הרווחים שלהם reinvest בעסק. עם זאת, התשואה על ההון העצמי המשותף מחושבת על ידי הפחתת הרווח הנקי על ידי דיבידנדים בכורה מועדפת וחלוקת התוצאה על ידי הרווח הנקי. מטבע הדברים, אם החברה לא הנפיקה מניות מועדפות, הערך המקביל הוא אפס בנוסחה.