תוכן עניינים:
המחירים נוטים לעלות עם הזמן, אבל אף אחד לא יכול לחזות בדיוק כמה הם יעלו בכל תקופה נתונה. הטוב ביותר שמישהו יכול לעשות הוא להעריך את הגידול בהתבסס על מידע זמין. אומדן זה הוא שיעור האינפלציה הצפוי. כאשר שיעור האינפלציה בפועל מתברר פחות מהשיעור הצפוי, הכסף שלך מחזיק יותר כוח הקנייה שלו. זה טוב. אבל אם אתה לווה, שיעור נמוך מהצפוי האינפלציה בעלויות עולה לך כסף.
האינפלציה והריבית
המלווים לגבות ריבית על ההלוואה כסף אז הם יעשו רווח - ואת האינפלציה יש הרבה השפעה על האם הם באמת לעשות רווח. תאר לעצמך שאתה מושאל מישהו 100 $ לשנה ב 1 אחוז הריבית. שנה לאחר מכן, אתה מקבל בחזרה $ 101 מן הלווה. במונחים דולריים טהורים, יש לך "יותר" ממה שעשית בעבר - אבל אם שיעור האינפלציה באותה תקופה היה, למשל, 1.5%, אז באמת איבדת כסף. $ 101 יש לך בחזרה יש פחות כוח הקנייה האמיתי מאשר $ 100 אתה מושאל החוצה שנה קודם לכן.
קביעת הריבית
בעת קביעת הריבית, המלווים להתחיל עם שיעור האינפלציה הצפוי ולאחר מכן להוסיף במה שמכונה "הריבית הריאלית" - התשואה בפועל שלהם על ההלוואה. לדוגמה, נניח שאתה צריך ללוות 100 $ לשנה. כדי להפוך את העסקה שווה שלה בזמן, המלווה צריך להרוויח תשואה של 3 אחוזים אמיתי על הכסף שלה. המלווה צופה כי קצב האינפלציה במהלך השנה יהיה 2.5 אחוזים. כך הוא קובע את הריבית על ההלוואה ב 5.5 אחוזים - 2.5 אחוזים כדי לטפל האינפלציה, ו -3 אחוזים כדי לקבל את התשואה הנדרשת. שיעור "סך הכל" זה מכונה "שער נומינלי".
השפעות על לווים ומלווים
כאשר שיעור האינפלציה בפועל נמוך מהשיעור הצפוי, לווים משלימים לשלם יותר ממה שהם "צריכים" בריבית. בהמשך לדוגמה הקודמת, נאמר כי שיעור האינפלציה בפועל מסתכם ב -1.2% ולא ב -2.5%. אתה עדיין משלם את הריבית הנומינלית 5.5 אחוזים על ההלוואה, שכן שיעור זה נקבע בהסכם ההלוואה. אבל עכשיו המלווה נהנה תשואה ריאלית של 4.3 אחוזים לאחר האינפלציה, ולא רק 3 אחוזים זה היה מצפה. טוב עבור משאיל, רע בשבילך.
הפיכת הטבלאות
המצב מתהפך כאשר שיעור האינפלציה בפועל מתברר גבוה מהשיעור הצפוי ולא נמוך יותר. במקרה זה, זה לווים אשר מקבלים את העסקה טובה יותר: הם משלמים פחות ריבית מאשר "צריך", בעוד המלווה רואה את התשואה הריאלית מופחת כמו האינפלציה אוכלת יותר של הריבית הנומינלית על ההלוואה. במובן מסוים, לקיחת הלוואה היא הימור עם המלווה: אם האינפלציה גבוהה מהצפוי, אתה "לנצח" ולקבל הלוואה זולה; אם האינפלציה נמוכה יותר, אתה "להפסיד", ואת משאיל עושה רווח נוסף.
אפשרויות לווים
ללווים אופציות כאשר שיעור האינפלציה בפועל נמוך מהשיעור הצפוי. הפשוטה היא למחזר את ההלוואה: להוציא הלוואה חדשה בריבית נמוכה יותר - עם זה שיעור נמוך התאפשרה על ידי שיעור האינפלציה הצפוי נמוך - ולהשתמש בכסף כדי לשלם את ההלוואה הקיימת. אפשרות נוספת היא הלוואה בריבית משתנה, שבה הריבית משתנה. אתה משלם פחות אם שיעורי נופלים - אבל אתה משלם יותר אם הם עולים.