כיצד לחשב את שיעור הריבית משתמעת

שיעורי הריבית הגלומים משמשים להשקעות מטבע, סחורות וחוזים עתידיים. שיעור הריבית המשתמעת מייצג את ההפרש בין שער ה - spot לבין מחיר עתידי או עתידי של ההשקעה. שער ספוט הוא המחיר הנוכחי, בזמן אמת של ההשקעה. המחיר העתידי או עתידי מייצג את מחיר הנקודות הצפוי שלו בעתיד הקרוב. כדי לחשב את שיעור הריבית המשתמעת, מצא את היחס בין המחיר העתידי על מחיר המניה. להעלות את היחס הזה לכוח של 1 מחולק על ידי אורך הזמן עד פקיעת חוזה קדימה, ואז לחסר 1. הנוסחה היא:

i = (מחיר / מחיר ספוט עתידי) ^ (1 / t) - 1

כאשר t = אורך החוזה העתידי

שער הריבית הגלומה בסחורות

אם שער הספוט של חבית נפט הוא 98 דולר וחוזה עתידי לחבית נפט בשנה אחת הוא 104 דולר, הרי שהריבית המשתמעת היא:

i = (104/98) -1 i = 6.1 אחוזים

מחלקים את מחיר החוזים העתידיים של 104 דולר במחיר נקודתי של 98 דולר. מכיוון שמדובר בחוזה של שנה אחת, היחס הוא פשוט לעלות לכוח 1.הפחת 1 מהיחסים וחישוב שיעור הריבית המשתמעת של 6.1 אחוזים.

שיעור הריבית הגלומה במניות

אם המניה נסחרת כעת ב -55 דולר, ויש חוזה בן שנתיים למסחר קדימה ב -58 דולר, הרי שהריבית המשתמעת היא:

i = (58/55) ^ (1/2) - 1 i = 2.7 אחוזים

מחלקים את המחיר הקדמי של 58 $ לפי מחיר של 55 $. מאז זה חוזים עתידיים שנתיים, להעלות את היחס לכוח של 1/2. הפחת 1 מהתשובה כדי למצוא את הריבית מרומזת הוא 2.7 אחוזים.

שיעור הריבית הגלומה במטבעות

אם שער ה - SPO היורו הוא 1.10 $ ומחיר החוזה העתידי של היורו הוא 1.15 $, הריבית הגלומה מחושבת כדלקמן:

i = (1.15 / 1.10) - 1 i = 4.5%

לחשב את היחס בין המחיר העתידי על מחיר נקודה על ידי חלוקת 1.15 על ידי 1.1. מאחר שמדובר בחוזה אקדמי לשנה אחת, היחס הוא פשוט לעלות לכוח. 1 הפחתה 1 מהשיעור של מחיר הפורוורד מעל מחיר המניה מניבה ריבית משתמעת של 4.5%.

שימוש בריביות משתמעות להחלטות השקעה

שיעורי הריבית הגלומים מועילים למשקיעים, משום ששיעור הריבית הגלומה בשווקי האופציות אמור לשקף ריביות אחרות לטווח קצר. הריבית המשתמעת מעניקה למשקיעים דרך להשוות תשואה בין השקעות ולהעריך את מאפייני הסיכון וההחזר של אותו נייר ערך מסוים. ריבית משתמעת ניתן לחשב עבור כל סוג של ביטחון, כי יש גם אופציה או חוזה עתידי.