תוכן עניינים:
המק"ם, הידוע גם בשם חשבונות T, הם מכשירי חוב לטווח קצר עם תנאי בגרות של ארבעה, 13, 26 ו 52 שבועות. חשבונות T בדרך כלל מונפקות בהנחה לערך נקוב או נקוב. המשקיע מקבל את הערך הנקוב בחזרה על בגרות. ההפרש בין הערך הנקוב לבין מחיר הרכישה הוא הריבית, הידועה גם בשם התשואה. שטרות נמכרים במרווחים של $ 100, המהווה גם את הרכישה המינימלית. חישוב התשואה תוך שימוש בשיטת התשואה ההיוון או בשיטת התשואה להשקעה.
שלב
קבל את מחיר הרכישה. האוצר האמריקאי מכרז את ארבע, 13 ו - 26 שבועות T- החשבונות בכל שבוע, ומפרסם את המחירים הממוצע, גבוה ונמוך. 52 שבועות T- הצעות הם במכירה פומבית כל ארבעה שבועות. הם ניתן לרכוש ישירות מתוך משרד האוצר של משרד האוצר TreasuryDirect (ראה משאבים), בנקים וברוקרים. המשקיעים יכולים להחזיק את החשבונות עד לפדיון או למכור אותם לפני בגרות.
שלב
חישוב הריבית תוך שימוש בשיטת התשואה להיוון. הנוסחה היא: 100 x (FV - PP / FV x 360 / M, כאשר FV הוא הערך הנקוב, PP הוא מחיר הרכישה, 360 הוא מספר הימים המשמשים את המוסדות הפיננסיים לחישוב תשואת ההנחה של השקעות לזמן קצר ו - "M" הוא לפדיון בימים. שים לב כי "M" שווה 91 ימים עבור שטר של 90 יום, כי תקופת הבשלות הרשמית היא 13 שבועות 13 x 7 = 91.
לדוגמה, אם המחיר הממוצע של שטר T-90 יום, בערך נקוב של 1,000 $, הוא $ 991.50, התשואה או הריבית באמצעות שיטת התשואה בהנחה היא 3.363%: 100 x ($ 1,000 - $ 991.50) / $ 1,000 x (360/91) = 100 x 0.0085 x 3.95604 = 3.363.
שלב
חישוב הריבית תוך שימוש בשיטת התשואה להשקעה. הנוסחה היא: 100 x (FV - PP) / PP x 365 / M. הערה שני הבדלים בשיטת התשואה להיוון: ראשית, התשואה מחושבת כאחוז ממחיר הרכישה ולא מהערך הנקוב; ושנית, מספר ימי היומן משמש: 365 שנים רגילות, 366 עבור שנים מעוברות.
לדוגמה, שיעור הריבית בשיטת התשואה להשקעה הוא 3.439%: 100 x ($ 1,000 - $ 991.50) / $ 991.50 x (365/91) = 100 x 0.008573 x 4.010989 = 3.439. שיטה זו מביאה לתשואה גבוהה במקצת משיטת התשואה להיוון.