כיצד לחשב נכס ביתא

נכס ביתא, מעצם הגדרתו, משקף את גרסת הבטא של חברה ללא חוב. זה נקרא לפעמים בטא unlevered. עבור חלק מהחברות, יש יתרונות כספיים להוספת החוב לחברה. השימוש ביתא הנכס מאפשר הערכה של התנודתיות של המניה של החברה ללא הטבה זו החוב. על ידי בדיקת בטא unlevered, יהיה לך רעיון טוב יותר של הסיכון בשוק של המניה של החברה.

בטא היא אחת הדרכים למדוד את התנודתיות של המניה.

שלב

השתמש ב- Yahoo! האוצר או Google Finance כדי להשיג גרסת ביטא של חברה מסוימת. עבור כל אתר, הזן את שם החברה או את סמל המניה כדי להציג את נתוני המניות של החברה. ב- Yahoo! האוצר, לחץ על "Key Statistics". לחץ על 'ביטא', המופיע בצד שמאל מתחת ל'מידע למסחר '. ב- Google Finance, גירסת הביטא מופיעה בעמודה הימנית של המספרים מעל לתרשים.

שלב

חישוב יחס החוב להון של החברה על ידי חלוקת החוב על ידי ההון העצמי שלה. מספרים אלה ניתן למצוא במאזן החברה. לדוגמה, אם לחברה יש חוב לטווח ארוך של 20 מיליון דולר והון עצמי של 25 מיליון דולר, יחס החוב להון הוא 20 מיליון דולר / 25 מיליון דולר, שהם 0.80.

שלב

חישוב שיעור המס של החברה על ידי חלוקת מס הכנסה המשולם על ידי הרווח הנקי לפני מסים. מספרים אלה ניתן למצוא על דוח רווח והפסד של החברה. לדוגמה, אם מס הכנסה ששולם היה 1 מיליון דולר והרווח הנקי לפני מס היה 3 מיליון דולר, אז שיעור המס של החברה הוא 1 מיליון דולר / 3 מיליון דולר, שהם 0.33.

שלב

חישוב ביתא הנכס באמצעות המשוואה הבאה:

נכס ביתא = B / 1 (1 + T) * (R)), כאשר "B" הוא ביתא של החברה, "T" הוא שיעור המס ו "R" הוא יחס החוב להון.

השימוש בדוגמאות הקודמות ובביתא של 0.7, גרסת הביטא של הנכס היא 0.7 / (1 + 1-0.33) (0.8)). לכן, 0.7 / (1.66) (0.8)), ולאחר מכן 0.7 / 1.336, אשר שווה 0.52.