תוכן עניינים:
בארצות הברית שיעור התשואה חסר הסיכון מתייחס לרוב לשיעור הריבית המשולם על ניירות ערך של ממשלת ארה"ב. הסיבה לכך היא כי ההנחה היא כי ממשלת ארה"ב לעולם לא ברירת המחדל על חובות החוב שלה, כלומר הסכום העיקרי של כסף משקיע משקיעה על ידי רכישת ניירות ערך ממשלתיים לא יאבדו. ניירות ערך כגון שטרות מק"ם, שטרות ואג"ח אינם מגנים על סיכון הריבית. אם הריבית תעלה לאחר ביצוע ההשקעה, אז המשקיע עושה פחות כסף מאשר לפני השינוי בשיעור. יש ניירות ערך ממשלתיים שיש להם שיעורי אשר לעלות עם האינפלציה, נותן למשקיעים הגנה מסוימת מפני סיכון הריבית תוך שמירה על בטוח שלהם ללא סיכון הקרן. אלה נקראים TIPS, או ניירות ערך מוגנים אינפלציה.
חישוב שיעורי ללא סיכון
שלב
לקבוע את משך הזמן כי הוא תחת הערכה. אם משך הזמן הוא שנה אחת או פחות, אז ניירות ערך הממשלה דומה ביותר הם המק"ם. עבור לאתר האוצר ישיר ולחפש את הצעת החוק האוצר כי הוא הנוכחי ביותר. לדוגמה, אם הוא 0.204, אז הסיכון החופשי הוא 0.2%.
שלב
במשך פרק זמן זה יותר משנה אחת, אבל פחות מ -10 שנים, לחפש את שיעור הערות האוצר. לדוגמה, אם זה 2.54, אז שיעור ללא סיכון הוא 2.54 אחוזים.
שלב
אם תקופת הזמן היא יותר מ -10 שנים, ולאחר מכן להשתמש ציטוט האג"ח האוצר. אם הציטוט הנוכחי הוא 6.047, כדוגמה, אז זה שיעור ללא סיכון יהיה 6 אחוזים.
שלב
חפש את הציטוט טיפים באותו אתר כדי לקבל שיעור ללא סיכון, כי גם מגן מפני האינפלציה הגואה. לדוגמה, אם הציטוט הנוכחי עבור TIPS הוא 2.157, אז זה שיעור ללא סיכון הוא 2.15 אחוזים.