האם לחברה יש הכנסה נטו חיובית אבל תזרים מזומנים שלילי עבור אותה שנה?

לחברה יכולה להיות הכנסה נטו חיובית אבל תזרים שלילי באותה שנה אם היא משתמשת בשיטת הצבירה של חשבונאות כדי לרשום הכנסות והוצאות. על פי שיטת הצבירה של חשבונאות, ניתן להגדיל את הרווח הנקי בהכנסות שאינן במזומן שאינן משפיעות על תזרימי המזומנים, ואילו תזרים המזומנים יכול להיות מופחת על ידי תשלומי מזומנים בפועל, אשר עשויים שלא להיחשב כהפחתות הוצאות עבור הרווח הנקי. כתוצאה מכך, בעוד שהכנסות מספיקות שאינן במזומן עשויות לסייע בהשגת רווח נקי חיובי, תשלומי מזומנים לא מספיקים יכולים להוביל לתזרים שלילי, כל שאר הדברים שווים.

הכנסה נטו

הרווח הנקי הוא רווח חשבונאי שאינו נמדד על ידי תקבולים במזומן ותשלומי מזומנים. חברות יכולות לבצע מכירות אשראי ולא לקבל תשלומים במזומן מלקוחות באותה עת, אך עדיין לרשום הכנסות בהכנסות נטו. בינתיים, חברות לא לרשום תזרימי מזומנים מן המכירות. בהנחה שחברה שילמה במזומן להוצאות שנצברו ולא היו לה תזרימי מזומנים נוספים לשנה, בהינתן שההכנסות עלו על ההוצאות, תהיה לחברה רווח נקי חיובי, אך תזרים מזומנים שלילי לשנה.

גידול בנכסים

תזרים המזומנים באותה שנה יכול להיות מופחת עוד יותר על ידי תשלומים במזומן אחרים שאינם נספרים כהוצאות שנגרמו, ולכן, לא להקטין את הרווח הנקי. מזומנים ששולמו כדי להגדיל נכסים תפעוליים מסוימים לשנה, כגון רכישת מלאי, הם סוג של תזרים מזומנים, שאם גדול מספיק, יכול להקטין את תזרים המזומנים הכולל להיות שלילי. חברות עשויות גם לשלם מראש הוצאות מסוימות עבור העתיד, אשר נרשמות כהוצאות שהתהוו רק עם הזמן. כתוצאה מכך, כאשר כל התשלומים המוקדמים מנוכים על תזרימי המזומנים, רק חלק ממנה, כהוצאה שנצברה לשנה, נגרע מהרווח הנקי.

אחריות ירידה

חברות גם לבצע תשלומים במזומן כדי להפחית התחייבויות הקשורות תפעול, כלומר זכאים שונים. זכאים הם תוצאות של הוצאות שנצברו מתקופות קודמות שלא שולמו במזומן. בעת ההוצאות, ההכנסה נטו הופחתה, ותזרים המזומנים לא נפגע. עם זאת, בשנת התשלום של תשלום לפירעון, תשלומים במזומן אין השפעה על הרווח הנקי, אך תפחית את תזרים המזומנים לשנה. אם סכומים גדולים של זכאים כולם צפויים להגיע באותה שנה, סך תשלומי המזומנים שלהם עלולים לגרום לתזרים מזומנים להיות שלילי.

תזרים מזומנים

סך תזרים המזומנים כולל גם תזרים מזומנים מפעילות שאינה תפעולית, בעיקר בפעילות השקעה ומימון. רכישות ההשקעה והחזרת קרן ההלוואה הן שתי מקורות עיקריים לתזרימי מזומנים. בעוד שההפסדים להשקעה ממכירת השקעות בפעילות השקעה והוצאות ריבית על קרנות שאולדו בפעילות מימון הן חיסורים לרווח הנקי, כמות רכישות ההשקעה וסכום ההחזר הכספי העיקרי הן חיסונים גדולים יותר לחישוב תזרים המזומנים. ככל שההפרש גדול יותר בין שני סוגי החריגות בסכומים היחסיים שלהם, כך תזרים המזומנים הסביר יותר עשוי להיות שלילי והכנסה נטו תשמור על חיובי.