כיצד להעריך ביצועים פיננסיים

ניתוח דוחות כספיים הוא הדרך האובייקטיבית ביותר להעריך את הביצועים הפיננסיים של החברה. ניתוח פיננסי כרוך בהערכת המינוף, הרווחיות, היעילות התפעולית ויכולת הפירעון של החברה. יחסים פיננסיים הם הכלי העיקרי המשמש לביצוע הניתוח. האתגר הוא לדעת אילו יחסים לבחור וכיצד לפרש את התוצאות.

הערכת ביצועים פיננסיים

שלב

לחשב ולנתח יחסי נזילות. שני יחסי הנזילות העיקריים הם היחס השוטף והיחס המהיר. היחס השוטף הוא רכוש שוטף מחולק בהתחייבויות שוטפות. היחס המהיר הוא שמרני יותר שכן הוא אינו כולל מלאי ונכסים שוטפים אחרים מהממונה. ככלל, ככל שהיחס גבוה יותר, כך חזק יותר מצב הנזילות.

שלב

לחשב ולנתח יחסי יעילות. שני יחסי היעילות העיקריים הם מחזורי רכוש קבוע ומכירות לכל הכנסה. היחס מוגדר כהכנסות מחולק בנכסים קבועים (PPE) ומודד את יכולת החברה להפוך נכסים קבועים למכירות. המכירות לעובד מחושבות כקריאה. ככל סכום דולר לעובד, כן ייטב.

שלב

לחשב ולנתח יחסי מינוף. שני יחסי המינוף העיקריים הם חוב להון וחוב לנכסים. שניהם להשוות את היכולת של החברה לשלם את החוב עם דולר של נכסים או הון עצמי. יחס החוב להון שווה לסך ההתחייבויות חלקי ההון העצמי ויחס החוב לנכסים שווה לסך ההתחייבויות חלקי סך הנכסים. ככלל, ככל שהיחס גבוה יותר, כך הסיכון גבוה יותר.

שלב

לחשב ולנתח יחסי רווחיות. שני יחסי הרווחיות העיקריים הם תשואה על נכסים (ROA) ותשואה להון (ROE). ROA הוא מדד כמה דולר השקיע בנכסים יוצר דולר במכירות; ROE הוא מדד של כמה דולר השקיעו על ידי בעלי המניות יוצר דולר במכירות. ROA שווה לרווח נקי מחולק בממוצע סך הנכסים ו- ROE שווה לרווח הנקי חלקי ההון העצמי הממוצע. ככלל, ככל שהשיעור גבוה יותר.

שלב

השווה נגד הסטנדרטים בתעשייה. בעוד יחסים אלה מספקים מידה רבה של תובנה הביצועים הפיננסיים של החברה, זה עוזר להשוות עם עמיתים בענף. זה יהיה גם להדגיש נקודות חוזק וחולשות בתוך המשרד.